Arkiv

Archive for december, 2011

God Jul

En riktigt God Jul tillönskas alla läsare av Finansiella Insikter. Vi får se om tomten kommer med något lika underhållande till er också.

Mr. Fish's Cartoon

 

Har förresten själv följande bild på näthinnan numera varje gång jag ser en julskinka.

Annonser
Kategorier:Humor

The Four Horsemen

Kategorier:Uncategorized

Några extremt kloka ord från Kyle Bass

Rekommenderar verkligen att lyssna till vad Kyle Bass från Hayman Capital har att säga i denna färska intervju (Klipp 1, Klipp 2). 

Kyle påpekar bl a att när länder i Europa, som nu kanske ser ut att ha en rimlig statsskuld i förhållande till BNP (som t ex Tyskland och även Spanien), tvingas kapitalisera sina banker så kommer skuldsättningen inte alls se så bra ut. Han nämner t ex att Tyskland då kommer att gå från drygt 80% till över 100% av BNP i statsskuld.

Kyle nämner även att han ser de stora uttagen från bankerna i den sk periferin med Grekland i spetsen (som ligger på en årstakt på drygt 20%) som det sista som föregår en betalningsinställelse. Han varnar även för att Japan, med en skuldsättning på över 220% av BNP, står näst på tur. Han nämner till och med att Japan är ”the single most obvious thing I’ve seen in my adult life”.

För er som inte är så bekanta med Kyle så är han en mycket påläst och insiktsfull hedgefondförvaltare som främst gjort sig känd (och förmögen) genom att vara övertygad om och helt korrekt förutspå subprime krisen. Han har sedan en längre tid varit minst lika övertygad om att vi kommer att få se betalningsinställelser och avskrivningar av länders statsskulder.

Kyle Bass blev även välkänd (och populär) inom guldkretsar när han i våras rekommenderade universitetet i Texas att ta fysisk leverans av sitt guldinnehav (då han är väl medveten om hur mycket pappersguld som sålts). Kyle rekommenderade samtidigt universitetet att dubbla sin investering i guld under 2010, vilket har varit ett mycket bra råd minst sagt.

Hoppas att ni, precis som jag, hellre lyssnar till någon som tidigare haft rätt än någon som hela tiden haft fel och nu helt plötsligt påstår att de ‘vet’ vad som kommer att ske.

Kategorier:Eurokrisen, Statsfinanser Taggar:

Kartellen trycker till guld – är en ny ‘räddning’ av Europa på gång?

Den stora nedgången för guld under måndagen undgick väl knappast någon. Att nedgången inleddes med att ‘någon’ dumpade 4000 kontrakt i den tunna asiatiska handeln när Europa och USA sov var det dock knappast någon i media som ville prata om. Varför skulle en normal person dumpa en så stor position med så få köpare om man vill få så bra betalt som möjligt? Regelbundna läsare vet svaret.

Att kartellen är så ivriga på att få till en vattenfallsnedgång för guld kan givetvis innebära att centralbanker snart är redo att trycka upp en stor mängd pengar och som vanligt vill se till att guld stiger från en så låg nivå som möjligt. Guld hade också bildat en stor teknisk ‘wedge’ formation och genom att skapa nedgången i detta läge så fick man samtidigt den tekniska analysen likt vind i ryggen vilket sannolikt accelererade nedgången.

Intressant att notera att silver klarade sig hyfsat bra – än så länge. Med negativa utlåningsräntor för guld (likt vid attacken i september) så finns det fortsatt stor risk för en uppföljningen under natten och morgondagen, vilket kan komma att skapa utmärkta köptillfällen för den tålmodige.

Kategorier:Guld, silver Taggar:,

Hitler får reda på S&Ps nedgradering av eurozonen

Kategorier:Humor Taggar:

S&P levererar kalldusch – kan sänka betyget för samtliga euroländer inom kort

S&P inledde veckan med att leverera en rejäl kalldusch för Merkozy och Co genom att sätta samtliga länder inom eurozonen under bevakning med negativa utsikter. S&P varnar bl a att man kan komma att sänka betyget för Tyskland med ett steg och Frankrike och Italien med hela två steg.

En så pass stor sänkning för Italien och framförallt Frankrike är en REJÄL knäpp på näsan och jag kan inte tolka det på annat sätt än att De Styrande nu känner sig redo för att beordra marionetterna att starta sedelpresserna och sätter därmed till en jättestöt för att få de paralyserade europeiska politikerna (framförallt Merkel) att till slut ge med sig och låta ECB köpa europeiska statspapper för glatta livet.

Här är ett par utdrag från S&P (via ZeroHedge):

Standard & Poor’s Ratings Services today placed its long-term sovereign ratings on 15 members of the European Economic and Monetary Union (EMU or eurozone) on CreditWatch with negative implications.

Today’s CreditWatch placements are prompted by our belief that systemic stresses in the eurozone have risen in recent weeks to the extent that they now put downward pressure on the credit standing of the eurozone as a whole.

We expect to conclude our review of eurozone sovereign ratings as soon as possible following the EU summit scheduled for Dec. 8 and 9, 2011. Depending on the score changes, if any, that our rating committees agree are appropriate for each sovereign, we believe that ratings could be lowered by up to one notch for Austria, Belgium, Finland, Germany, Netherlands, and Luxembourg, and by up to two notches for the other governments.

Centralbanker till undsättning – världen är räddad!

Få har väl kunnat undgå gårdagens koordinerade räddningsaktion av det finansiella systemet. Den senaste i en rad av liknande ‘aktioner’ (läs manipulationer) och många fler lär det bli. Och för varje gång kommer man behöva justera upp styrkan på medicinen. Men liksom kroppen till slut blir immun mot penicillin så kommer det att komma en tidpunkt där INGA ‘aktioner’ kommer att kunna hålla båten flytande.

Gårdagens insats, ledd av Federal Reserve och där ett antal stora centralbanker deltog (dock ej Riksbanken), innebär att man sänker kostnaderna för tillfälliga dollarlån från Fed (tillägget utöver marknadsräntan för över natten-lån halveras), vilket givetvis kommer att öka riskaptiten rejält och på blåsa upp spekulationsbubblan ytterligare en gång.

En intressant detalj i gårdagens besked är att Fed kan erbjuda likviditet i t ex euros, yen och pund till amerikanska banker. Fed skyller givetvis på att detta bara är en ‘contingency measure’ och att det inte finns några som helst planer på att utnyttja denna möjlighet i det korta perspektivet. 

Här är en kommentar från ZeroHedge:

What this means remains unclear but the Fed never changes policy without reason. Which then begs the question: while everyone is focusing on foreign bank lack of USD liquidity, should the real focus be on US bank lack of foreign currency liquidity?

Under gårdagen framkom det dessutom att Fed beslutade om räddningsaktionen i måndags, vilket förklarar varför S&P 500 rusade under måndagen och inte föll efter beskedet om S&Ps besked om banknedgraderingar. Någon läckte helt enkelt informationen till ett få utvalda insiders. En helt vanlig dag i vårt riggade finansiella system med andra ord. 

Under gårdagen cirkulerade spekulationer om räddningsaktionen sjösattes då en en stor europeisk bank precis var på väg att gå omkull. Inga bevis för detta har mig veterligen framkommit, men om så var fallet så lär De Styrande försöka lägga locket på. Vad kan då vara bättre än att skicka upp världens aktiemarknader i höjden för att få fårskocken att titta åt andra hållet.

Men det är inte bara banker som har stora problem. Även sk clearinghus (som t ex CME) har haft en mycket ansträngt situationen den senaste tiden, inte minst efter MG Global skandalen. Som Jim Sinclair så klokt påpekar i ett brev till sina läsare så kommer De Styrande ALDRIG att tillåta att ett större clearinghus går omkull, då det skulle resultera i att systemet faller ihop på nolltid. Sannolikt var gårdagens ‘räddningsaktion’ även ämnad att (om än tillfälligt) adressera detta problem.

Här är brevet från Jim i sin helhet:

I have not written much about the recent failure of a major clearing house out of respect for my friends who are caught in that situation.
 
A clearing house of note is the mechanism of the marketplace without which trading simply does not occur. This is a situation where ”Too Vital to Fail” trumps ”Too Big to Fail.”
 
You want to know why the Fed organized the do nothing European leaders in concerted action along with China? The answer is no major clearing house can be allowed to fail because then the market mechanism is broken.
 
The reason that sovereign debt cannot fail is the five largest US banks hold trillions of dollars of credit default swap OTC derivatives guaranteeing that garbage against failure.
 
If euro debt fails, the Western financial world implodes, so it will not now.
 
”QE to Infinity” and gold at $4500 is coming as sure as death and taxes. Good call, Alf!
 
What a head fake gold gave last week, turning almost everyone, even some big guys, gold bearish. They should have known better.
 
Regards,
Jim

Att guldet steg efter gårdagens besked var knappast en överraskning. Priset kommer givetvis att fortsätta upp i minst samma takt som det gjort de senaste tio åren, med avbrott för några ‘interventioner’ från kartellen för att prisstegringen inte skall bli för stor. Här är en kommentar från Peter Schiff som inte oväntat ser gårdagens aktion som en stor köpsignal för guld.

Kategorier:Centralbanker Taggar: