Arkiv

Archive for februari, 2012

Klassisk kartell-attack

Läsare av bloggar som denna blev knappast överraskade över dagens kartell-attack på guld och silver. Förstår jag det rätt så dumpade JP Morgan 10.000 guld-kontrakt inom loppet av 2 minuter för att sätta igång raset. Manipulationen (för att dämpa uppgången för guld och silver) har aldrig varit så uppenbar som nu.

Som av en slump var det dessutom sk ‘first notice’ för silver terminer idag och det talas om att den fysiska silver-marknaden för närvarande är oerhört tajt, varför JP Morgan till varje pris vill undvika att innehavare av terminskontrakt begär fysisk leverans (notice of delivery) utan ‘rullar över’ till nästa månad eller, allra helst, säljer sina kontrakt i panik. Att den sk ‘lease-räntan’ på silver vad jag förstår igår kröp ner kring -0.45% var en av flera signaler om vad som komma skulle. Att CME nyligen sänkte marginalkraven för guld och silver tolkades också av en del som att kartellen ‘sög in’ spekulanter på högre nivåer som sedan säljer i panik efter en attack och på mycket lägre nivåer.

Kartellen väntar alltid på en ursäkt för att starta sin klassiska ‘vattenfalls-attack’ och idag var det Bernanke som hjälpte till med några väl avvägda kommentarer. Imorgon torsdag kan det hetta till ytterligare då ISDA lämnar besked huruvida vi har en sk ‘credit event’ i Grekland och vi skall heller inte glömma fredagens jobbrapport då kartellen i princip alltid tar sin chans.

De som missade tåget får nu en gyllena chans att kliva på, även om det är från något högre nivåer än önskat. Lycka till!

Annonser
Kategorier:Guld, silver Taggar:,

S&P sänker Grekland till SD, ‘Selective Default’

Standard & Poors meddelar på måndagskvällen att Grekland blir det första Euroland som belönas med kreditbetyget SD, ‘Selective Default’. Inte oväntat så är det landets retroaktiva införande av sk CACs (collective action clauses) som retroaktivt försämrar obligationsinnehavarnas villkor som ligger bakom sänkningen.

Här är ett utdrag (via ZH):

We lowered our sovereign credit ratings on Greece to ‘SD’ following the Greek government’s retroactive insertion of collective action clauses (CACs) in the documentation of certain series of its sovereign debt on Feb. 23, 2012. The effect of a CAC is to bind all bondholders of a particular series to amended bond payment terms in the event that a predefined quorum of creditors has agreed to do so. In our opinion, Greece’s retroactive insertion of CACs materially changes the original terms of the affected debt and constitutes the launch of what we consider to be a distressed debt restructuring. Under our criteria, either condition is grounds for us to lower our sovereign credit rating on Greece to ‘SD’ and our ratings on the affected debt issues to ‘D’.

We do not generally view CACs (to the extent that they are included in an original issuance) as changing a government’s incentive to pay its obligations in full and on time. However, we believe that the retroactive insertion of CACs will diminish bondholders’ bargaining power in an upcoming debt exchange. Indeed, Greece launched such an exchange offer on Feb. 24, 2012.

S&P varnar samtidigt för att om landet inte lyckas få tillräckligt många innehavare av statsobligationer att gå med på det ‘erbjudande’ om byte som man lagt fram så kan det leda till en ren default.

If a sufficient number of bondholders do not accept the exchange offer, we believe that Greece would face an imminent outright payment default. This is because of its lack of access to market funding and the likely unavailability of additional official financing.

Som vi talat om så många gånger tidigare så är allt detta givetvis bara ett spel för gallerierna. Med de villkor som obligationsinnehavarna erbjuds så är detta givetvis inget annat än en solklar default, oavsett hur många som accepterar ‘erbjudandet’. Att bankerna gör allt för att undvika att Greklands ‘erbjudande’ skall klassas som en ren efault för att inte utlösa alla utställda CDS-derivivat kan ju tom en 3-åring räkna ut.

Kategorier:Eurokrisen, Statsfinanser Taggar:,

Hur Goldman Sachs hjälpte Grekland att trolla bort delar av statsskulden

Här är ett mycket sevärt inslag från BBCs Newsnight som handlar om hur det gick till när grekiska politiker fick hjälp av Goldman Sachs för drygt 10 år sedan för att trolla bort skulder på 2,8 miljarder euro för att möta Maastricht-kraven.

Att banker som Goldman Sachs gör vad precis som helst för att tjäna pengar är knappast något som läsare av denna blogg behöver påminnas om. Vad som dock kan vara intressant att lägga på minnet är hur välkänd greklands swap-transaktion med Goldman verkligen var och att Eurostat och andra regeringar, som t ex Tyskland som nu klagar över hur Grekland ‘fuskade sig in eurozonen’, var väl medvetna om transaktionen.

Dagens politiker är givetvis minst lika benägna att se mellan fingrarna som de som för 10 år sedan medvetet valde att ignorera Greklands swap-transaktion med Goldman Sachs. De vet att skeppet håller på att sjunka men kommer utåt sett att fortsätta att hålla god min för att de sovande människorna skall tro att det kommer att ordna sig.

Min stora feta grekiska burkspark

 

Nattens besked om att Grekland får sitt andra ‘räddningspaket’ kom knappast som en störreöverraskning för någon. Inte minst gamle Madoff som ser på hur världens ‘ledare’ låter sitt gigantiska pyramidspel växa utan att befolkningen har en susning om vad som sker och vad som väntar runt hörnet i form av en oundviklig nollställning av systemet.


Det stor utom alla tvivel att Grekland i praktiken redan befinner sig i en konkurs och omöjligt kan återgå till ett budgetöverskott 2013 (försök att inte skratta), som EUs propagandamaskin nu spottar ut sig för att vilseleda befolkningen ytterligare en gång. Lika tveklöst är det att t ex USA med sin verkliga statsskuld på över 100 biljoner dollar (och som gjorde av med sin senaste biljon pårunt 7 månader) ALDRIG kommer att kunna betala av sin statsskuld mätt i dagens dollarvärde.


Jag vet mycket väl hur svårt det är att inte ryckas med och följa alla galenskaper minut för minut. Min personliga rekommendation är dock att i den utsträckning det är möjligt försöka koppla bort sig mentalt från det som just nu sker. Vad jag menar är att det är en skillnad på att hålla sig uppdaterad och att påett känslomässigt och mentalt sätt ‘ryckas med’ och låta ens liv domineras av alla dessa galenskaper. 


De flesta läsare av bloggar som denna känner inte bara till handlingen i stort utan framförallt hur filmen kommer att sluta. Mer eller mindre. Exakt vilka länder som kommer att följa efter Grekland innan nollställningen är i det större perspektivet ganska ointressant. 


Att en större konflikt, sannolikt med ett epicentrum i Iran, kryper allt närmare är desto mer allvarligt och givetvis värt att hålla koll på. Samtidigt är det ingenting som vi kan göra något åt.


Fann själv följande ord värda att reflekteraöver:


En del saker är ‘faktum’. De existerar och det spelar ingen roll hur mycket motstånd man än gör för det finns ingenting man kan göra för att ändra dem. Ändra det som verkligen går att ändra, men acceptera samtidigt omständigheter och situationer som inte går att förändra som de är utan att ödsla mental eller fysisk energi på att försöka ändra det som inte kan ändas.


Genom acceptens kommer ‘involverad avskildhet’. Förmågan att njuta av livets alla positiva aspekter, samtidigt som man låter det negativa flöda igenom utan motstånd och utan att det påverkar en.

Kategorier:Eurokrisen, Statsfinanser Taggar:

Grekland väljer att ‘sparka till burken’ ännu en gång

 

Om det finns något som politiker föredrar merän något annat, så är det att skjuta upp problem. Och gärna på ett sådant sätt att man kan lämpa över dem på sin motståndare så att man istället skylla på dem.


Att grekiska politiker igår valde att ‘sparka till burken’ och skjuta upp den oundvikliga statsfinansiella konkursen är därför knappast en överraskning. Trots våldsamma protester (som skulle kunna urarta rejält när som helst) mot det nya ‘räddningspaketet’ så är de väl medvetna om att oroligheterna i landet på kort sikt skulle bli än värre om man skulle välja att ta den ‘beska medicinen’ redan nu.


Det är oerhört lätt att ryckas med och följa detta konstanta nyhetsflöde av galenskaper som sker i framförallt Europa och USA, men vi får inte glömma av att sett i ett större perspektiv så är detta inget annat än ‘brus’. Alla skulle vi må bättre av att bara koppla bort från bruset och istället lyfta blicken.


Vi har länge talat om den kommande finansiella tsunamin och nollställningen och ALLT som just nu sker mitt framför våra ögon bara bekräftar detta faktum. Det finns faktiskt egentligen inte så mycket som behöver tilläggas. 


Mvh,

Finansiella Insikter


PS. Har haft en hel del att stå i den senaste tiden så har tyvärr inte haft möjlighet att uppdatera bloggenså mycket som jag önskat. Har dock försökt uppdatera twitter-flödet med de händelser som jag tycker ärelevanta att ha koll på ur det gigantiska nyhetsbruset

Kategorier:Eurokrisen Taggar:

Dags att ta en närmare titt på Uran?

Som en del av er säkert noterat (och något som jag tog upp i föregående inlägg) så har uran-relaterade aktier inlett året med i många fall explosiva uppgångar. Allt talar för att marknaden nu har diskonterat förra årets extremt negativa nyhetsflöde efter den tragiska och förödande katastrofen i Fukoshima och istället börjar fokusera på det oerhört starka fundamenta som talar för en fortsatt uppgång för uran.

Som jag skrev för lite över ett år sedan har bl a Kina och Indien minst storslagna planer på att bygga ut sin kärnkraftsindustri, vilket kommer att sätta stor press uppåt på råvarupriset. Talade nyligen med en anställd vid ett kärnkraftverk som har en viss kontakt med de som gör inköp av uran och fick denna bild mer eller mindre bekräftad.

Är personligen övertygad om att länder som nu öppet ställer sig negativa till kärnkraft, som t ex Tyskland, kommer att göra en kovändning framöver när den inhemska befolkningen och industrin börjar klaga över kraftigt stigande energipriser som på sikt är oundvikliga. Den tyska regeringen väntar helt enkelt på att opinionen skall vända innan man tar sitt ‘beslut’.

En indikation på att motståndet mot kärnkraft bland beslutsfattare runt om i världen börjar avta är att amerikanska myndigheter i torsdags gav klartecken till att bygga två kärnkraftsverk i delstaten Georgia som kan stå klara om drygt 5 år. Godkännandet av nybyggnation var det första sedan 1978.

Vid en närmare titt på gruvbolagen inom industrin så ser man ganska snabbt att dessa är enorm nedtryckta och att en tydlig botten kan skönjas för många bolag. Nedan är ett par 5-åriga grafer för ett par bolag som jag följer där man kan ser ur löjligt billiga dessa aktier är just nu. Alla är riskfyllda, men den sista skall mer eller mindre betraktas som en lott.

Kanske är det hög tid att överväga att lägga till en krydda i form av uran-gruvor i portföljen? När det väl vänder uppåt kommer det sannolikt att gå mycket fort.

CXX.TO - Crosshair

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Uranium Resources - URRE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Titan Uranium - TUE.V


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bayswater Uranium - BYU

 

Kategorier:Uran Taggar: