Archive

Archive for the ‘Uran’ Category

Dags att ta en närmare titt på Uran?

Som en del av er säkert noterat (och något som jag tog upp i föregående inlägg) så har uran-relaterade aktier inlett året med i många fall explosiva uppgångar. Allt talar för att marknaden nu har diskonterat förra årets extremt negativa nyhetsflöde efter den tragiska och förödande katastrofen i Fukoshima och istället börjar fokusera på det oerhört starka fundamenta som talar för en fortsatt uppgång för uran.

Som jag skrev för lite över ett år sedan har bl a Kina och Indien minst storslagna planer på att bygga ut sin kärnkraftsindustri, vilket kommer att sätta stor press uppåt på råvarupriset. Talade nyligen med en anställd vid ett kärnkraftverk som har en viss kontakt med de som gör inköp av uran och fick denna bild mer eller mindre bekräftad.

Är personligen övertygad om att länder som nu öppet ställer sig negativa till kärnkraft, som t ex Tyskland, kommer att göra en kovändning framöver när den inhemska befolkningen och industrin börjar klaga över kraftigt stigande energipriser som på sikt är oundvikliga. Den tyska regeringen väntar helt enkelt på att opinionen skall vända innan man tar sitt ‘beslut’.

En indikation på att motståndet mot kärnkraft bland beslutsfattare runt om i världen börjar avta är att amerikanska myndigheter i torsdags gav klartecken till att bygga två kärnkraftsverk i delstaten Georgia som kan stå klara om drygt 5 år. Godkännandet av nybyggnation var det första sedan 1978.

Vid en närmare titt på gruvbolagen inom industrin så ser man ganska snabbt att dessa är enorm nedtryckta och att en tydlig botten kan skönjas för många bolag. Nedan är ett par 5-åriga grafer för ett par bolag som jag följer där man kan ser ur löjligt billiga dessa aktier är just nu. Alla är riskfyllda, men den sista skall mer eller mindre betraktas som en lott.

Kanske är det hög tid att överväga att lägga till en krydda i form av uran-gruvor i portföljen? När det väl vänder uppåt kommer det sannolikt att gå mycket fort.

CXX.TO - Crosshair

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Uranium Resources - URRE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Titan Uranium - TUE.V


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bayswater Uranium - BYU

 

Kategorier:Uran Taggar:

Uran slakt

Inte oväntat var det en närmast sinneslös slakt på allt kärnkraft-relaterat under måndagens handel. Inte underligt med tanke på tragedin i Japan och de konsekvenser det kan få på den globala kärnkraftsindustrin, åtminstone på kort- till medellång sikt. De flesta uran-relaterade bolag, som redan fallit kraftigt den senaste tiden, föll med ytterligare drygt 25%. Trots denna kraftiga nedgång, så befinner de sig de flesta ÄNDÅ över nivån när vi själva började följa dem här på bloggen förra året. De säger ganska mycket om hur stor uppgången har varit.

Även om måndagens ras har varit smärtsamt för uran-investerare så är det dock i tider som dessa, när alla säljer och ingen kan se ens en strimma av hopp för kärnkraftsindustrin, som smarta investerare kan göra de allra bästa affärerna. Jag noterar att ett nyhetsbrev, som har ett smått oslagbart ‘track-record’, rekommenderar sina läsare att passa på att köpa uran-bolag om de skulle falla ytterligare från dessa nivåer. Argumentet går i korthet ut på att det i princip inte finns några alternativ, hur oroliga vi än är över kärnkraftssäkerheten, och att när (förhoppningsvis) det värsta lagt sig efter olyckorna i Japan så kommer industrin att återhämta sig.

Även om jag förstår resonemanget, så skulle jag nog personligen ändå avvakta med ytterligare investeringar inom uran, åtminstone inte förrän vi vet mer om omfattningen av olyckorna i Japan. Dessutom känns det olustigt att investera inom detta område just nu med tanke på tragedin som vi bevittnar på TV.

Även rare earth fick sig en ‘släng av sleven’ under måndagens handel. Inte heller det direkt oväntat med tanke nyheten om på stopp i bil- och elektronikproduktionen i Japan. Även för denna sektor gäller det alltså att följa utvecklingen i Japan noga innan några nya investeringar görs.

Med tanke på krashen i Tokyo över natten och den förvärrade situationen vid de olycksdrabbade kärnkraftverken så bör raset för uran-aktier fortsätta idag och rare earth lär knappas skonas heller.

Kategorier:Uran Taggar:,

Ljus framtid för Uran

Sedan vi publicerade vår artikel om Uran i november 2010 har priset stigit med drygt 14% till 66 dollar och många av bolagen i vår investeringsportfölj stigit kraftigt. Titan Uranium hör till de som gått bäst, med en uppgång på över 50%.

Nedan är en intressant intervju med Mark Lackey från Pope & Co som målar upp en ljus bild för investerare i uran. Han talar bl a om att priset på uran kan komma att stiga till 100 dollar under 2013, vilket skulle få bolagen i vår investeringsportfölj att stiga med hundratals procent och i vissa enstaka fall kanske med över 1000 procent. Detta är dock inget man skall räkna med, men visar på den enorma potentialen med denna riskfyllda investering.

Nedan är första delen av intervjun med Mark:

Mark Lackey: Bright Future for Uranium?
Source: Brian Sylvester of The Energy Report 01/13/2011

Mark Lackey, with Toronto-based financial services company Pope & Co., admits he’s in the minority. He believes the Street is too optimistic about production in Saskatchewan and Kazakhstan heading off a uranium shortage. In this exclusive interview with The Energy Report,Mark explains why he believes Cigar Lake won’t save the day and why uranium could hit $100 a pound.

The Energy Report: Last summer, big uranium players like Cameco Corp. (TSX:CCO; NYSE:CCJ) and BHP Billiton Ltd. (NYSE:BHP; OTCPK:BHPLF) bought uranium off the spot market because it was cheaper than boosting production. It’s estimated that those two companies bought as much as a quarter of the supply that was out there to meet their supply contracts. Are we seeing ripple effects in the uranium market now?

Mark Lackey: When those two big players were buying in the spot market, it signaled that the price was too low because they would have boosted production if that had been cheaper. But then those purchases started to move the price and China and South Korean started coming into the market to do some deals. Then, of course, there were other issues with AREVA (PAR:CEI) trying to ensure that it could get deals. Everyone was looking for uranium at the same time; consequently, the price moved $22/lb. in about three months. Earlier this week it was at $62.50.

TER: Roughly 15% of the world’s electricity comes from nuclear power; 60 more nuclear power plants are being built and another 152 are on the drawing board. On the supply side, the Australians—at least those in the Northern Territories—have rejected a proposed uranium mine there, and some African jurisdictions are becoming quite dangerous. These factors seem to be signaling an impending, dramatic rise in the uranium price. Should we expect an even greater increase than what we’ve seen in the last couple of months?

ML: We’re forecasting $65–$70 this year and probably $75 next year. A big difference could come in 2013 due to some of the issues you pointed out. There are some real potential supply constraints. Russia has said it’s not going to export any more of the high-quality uranium from its weapons in 2013 when that agreement runs out. The consensus forecast for 2013 on the Street is still $75.

A lot of people think, ”Well, Kazakhstan will continue to rapidly increase production.” We don’t tend to agree with that. Some people believe we’ll saved by Cigar Lake—the high-grade uranium mine in Northern Saskatchewan owned by Cameco (50%), AREVA (37%), Idemitsu Kosan Co. (8%) and Tokyo Electric Power Company (OSX:9501, OTCPK:TEPCO) (5%)—but we don’t know if that’s going to be up and running in 2013 for sure. Our view, and admittedly it’s a minority view, is that the price could easily spike above $100 in 2013 and go somewhat higher in the next few years until supply can catch up. That could take until 2015 or 2016 at least, and it may be longer due to the growth in demand. But the real argument is on the supply side, and some people are just too optimistic about where that new supply is going to come from.

Kategorier:Uran Taggar:,

Exceptionell potential i uran-relaterade bolag

Uran steg till som högst 136 dollar under 2007 för att mer eller mindre kollapsa i samband med finanskrisen i likhet med många andra råvaror. Uran har dock haft stora svårigheter att hitta tillbaka, till skillnad från de flesta andra råvaror. Efter att ha studsat runt 40 dollar en längre tid har priset den senaste tiden börjat stiga med tillräckligt mycket momentum att det helt klart ser ut som att vi har sett botten för denna gången.

Att priset börjat stiga är ingen tillfällighet då fundamenta för uran inte kan se bättre ut. Trots de mycket negativa utsikterna för världsekonomin så är världen i stort behov av mer energi, till en låg kostnad och dessutom med liten påverkan på miljön. Tillväxtländer har tidigare mött denna efterfrågan med att bygga kolkraftverk, men med de negativa effekterna på hälsa och miljö är detta inte längre en framkomlig väg.

Förnybar energi från vindkraftverk och solceller är fortfarande långt ifrån konkurrenskraftig, men kärnkraft är inte avsevärt dyrare än kol och naturgas och med mycket mindre koldioxidutsläpp (inte för att det är något som jag personligen bekymrar mig över).

 

OPINIONEN

Så fort man nämner ordet kärnkraft så kommer de flesta att tänka på Chernobyl, men faktum är att kärnkraftsteknologin har utvecklats avsevärt sedan detta kärnkraftverk byggdes och säkerhetsriskerna är numera mycket lägre. Avfallet är givetvis fortfarande en utmaning, men enligt en del källor jag följer så hävdas det att till och med framstående miljöaktivister ofta medger att riskerna som är associerade med kärnkraft (inklusive avfallet) är mindre än de skadliga gaser som släpps ut i samband med framställning från traditionella energikällor. Antar dock att det råder delade meningar om detta.

Hursomhelst så verkar det helt klart som om politikernas och allmänhetens uppfattning angående kärnkraften sakta men säkert har svängt de senaste åren. Titta på bara på vårt eget avlånga land och t ex Centerpartiets kovändning. Liknande utvecklingar går att finna i flera andra länder.

USA har indikerat att man favoriserar kol (eftersom de har så mycket av det), men att kärnkraft också kommer att spela en roll. Det var till och med en stor del av Obamas och John McCains presidentvalskampanjer, även om Obama ännu inte har drivit frågan om kärnkraft på ett aggressivt sätt efter att han blev vald. Obama har dock haft tillräckligt med problem att brottas med och har troligen valt att vänta med frågan. Dock är det nog bara en tidsfråga innan det sker.

Det är också värt att notera att Frankrike genererar ungefär 80% av sin elektricitet från kärnkraft och påstås ha den renaste luften av alla industrialiserade länder med liknande befolkningstäthet.

 

TILLGÅNG OCH EFTERFRÅGAN

Uran, som är energikällan till kärnkraften, är en begränsad resurs som dessutom står inför en mycket stor brist. Den långsiktiga efterfrågan för uran är mycket större än de planerade utvinningen från världens producenter.

Inte oväntat så är det framförallt Kina som kommer att vara katalysatorn för den massiva tillväxten av kärnkraftsindustrin som förutspås. Enligt World Nuclear Association (WNA) har Kina i nuläget 11 reaktorer och ytterligare 24 reaktorer under byggnation, vilket innebär en tillväxt på över 200% bara de närmsta åren. WND spår att Kina kommer att bygga hela 200 reaktorer innan 2030! Förutom Kina så byggs det dessutom redan 59 reaktorer runt om i världen. Snacka om tillväxt

Förra året producerades omkring 50,000 ton uran runt om i världen, vilket möttes av efterfrågan från nuvarande kärnkraftverk. Bara Kina med sina expansionsplaner kommer att behöva ytterligare 20,000 ton uran mot slutet av detta årtionde.

Trots den ökade efterfrågan på uran har produktionen varit relativt stillastående med en tillväxt på 12% förra året och en prognos om en ökning på 5% i år och 3,5% 2011. Dessa siffror inkluderar återvinning av uran från framförallt ryska kärnstridsspetsar som tagits ur bruk. Omkring 80% av den planerade återvinningen uppges dock nu vara avklarad.

När återvinningen var som mest intensiv kring år 2000 sjönk priset på uran så lågt som till 10 dollar, vilket gjorde att få ville investera i utökad produktion. Detta bidrog till prisexplosionen under 2007 och nu var producenterna villiga att investera i utökad kapacitet igen. Finanskrisen grusade dock dessa expansionsplaner, vilket bör ge extra skjuts till priset.

Existerande producenter kan utvinna uran till ett pris kring 31 dollar. Kostnaden för nya producenter ligger dock mellan 40 och 50 dollar, vilket signalerar att ny kapacitet kommer från fyndigheter som är svårare och dyrare att utvinna. Högre produktionskostnader för ny kapacitet kommer därmed sannolikt att vara ytterligare en katalysator. Många i branschen är dessutom oroade för att nuvarande priser inte är tillräckligt höga för att locka till investeringar i ny kapacitet. Om detta stämmer så skulle det kunna leda till en kraftig prisuppgång när bjässar som Kina med aggressiva expansionsplaner köper upp det lilla uran som finns till salu.

 

INVESTERING

Marknaden för uran är starkt reglerad av naturliga orsaker och vanligtvis köps uran baserat på långa kontrakt mellan producenter och företag som driver kärnkraftverk. Dock är det enklare att investera i företag som utvinner eller planerar att utvinna uran. Flera av mina favoriter har stigit mycket kraftigt den senaste tiden men befinner sig fortfarande på mycket låga nivåer jämfört med toppnoteringarna 2007. De har mycket mer att ge med andra ord. Tänk dock på att investering i uran-relaterade bolag är förenade med hög risk, trots de fantastiska utsikterna – både fundamentalt och tekniskt.

Har lagt till ett antal bolag i min investeringsportfölj som ni kan kika vidare på om ni är intresserade.

Kategorier:Uran Taggar:,