Arkiv

Posts Tagged ‘Dan Norcini’

Silver håller emot kring 33 dollar

Det har säkert inte undgått någon att i princip hela råvarumarknaden, och silver i synnerhet, verkar vara under en koordinerad ‘attack’. Både olja och silver har fått genomgå en rad marginalhöjningar den senaste tiden som genomförts på ett sätt som uppenbart haft som syfte att slå undan fötterna på både nytillkomna och icke välkapitaliserade investerare för att få till ett dramatiskt prisfall.

Resultatet verkar dock ha blivit att långsiktiga investerare som inte påverkas av kartellens attacker köpt på sig stora positioner, vilket bara kommer att göra kartellens problem större på längre sikt då de sannolikt kommer att få fler krav på fysisk leverans. Och det är som bekant deras gigantiska akilleshäl.

Noterar att en del tekniska analytiker tror att vi nu sett botten för denna våg. Åtminstone en av dem (som varit hyfsat framgångsrik) tror att vi nu kan komma att få se en uppgång till kanske 45 dollar fram tilll slutet på juni innan nästa säljvåg kommer som kan ta oss ner mot 28-30 dollar.

Rekommenderar de som inte redan gjort det att läsa Anatomy of Silver Manipulation – How Low Can It Go? från Avery Goodman, där han bl a beskriver hur kartellens attacker går till.

Här är samtidigt en silver kommentar och graf från Dan Norcini:

Silver fell through critical chart support at the $33 level early in the session but instead of generating further selling, it rebounded sharply bouncing up and away from that level on very good volume. It certainly appears from the price action that buyers of silver see value near $33. As of right now silver has established a trading range with $33 or so on the bottom and $39 on the top. We’ll have to see how this shapes up in the days ahead. One thing is now absolutely certain – as long as silver holds today’s low and keeps above $33, it will be okay. That level has now taken on significant weight on the technical price charts. Failure for any reason to hold will send it down very quickly to $30.

https://i1.wp.com/4.bp.blogspot.com/-3IQvc8GzsFQ/TcwZmlj44BI/AAAAAAAAAas/y4r-MEJJaZE/s1600/snapshot-688.png

Annonser
Kategorier:Guld, silver Taggar:,

En av de mest dramatiska veckorna för silver i modern tid

Den gångna veckan går kanske till historien som en av de mest dramatiska för silver i modern tid, med ett ras på över 30% som mest.

Vecko-grafen över silver nedan från Dan Norcini talar för sig själv:

https://i2.wp.com/3.bp.blogspot.com/-EZbhUIjaQxk/TcSEeI5dbII/AAAAAAAAAZs/HMFMliAmCYY/s1600/Silver+-+Weekly.PNG

Att silver skulle toppa ut kring 50 dollar kom dock knappast som någon större överraskning, efter en närmast parabolisk uppgång den senaste tiden, även om det stora raset säkert överraskade många trots att silver gjort sig välkänt för sina vilda svängar.

Vid 50 dollar nådde vi en psykologiskt viktig siffra, då den både utgjorde det tidigare nominella rekordet från 1980 samtidigt som 50 dollar i sig är en ‘rund siffra’, likt 1000 dollar var för guldet.

För några veckor sedan talade jag själv om på bloggen att vi troligen skulle behöva ett pris på 45-50 dollar innan innehavare av fysiskt silver skulle känna det tillräckligt intressant att göra sig av med delar av innehavet, vilket är det som kartellen behövde för att kunna möta den gigantiska aptiten för fysiskt silver och undvika en default. I en intervju med KWN häromdagen talade Ben Davies om just det ökade inflödet av fysiskt silver, främst sk ‘scrap silver’, till följd av den kraftiga uppgången vilket kan bidra till att göra det lättare för kartellen att möta efterfrågan de kommande månaderna. Men när vi väl har ‘ätit igenom oss’ detta tillfälliga tillskott till utbudssidan så kan uppgången bli desto kraftigare efter sommaren.

En del spekulerar i att kartellen tom deltog i (och aktivt skapade) den paraboliska prisuppgången på papperssilver för att ta upp priset till 50 dollar och därmed locka fram säljare av fysiskt silver och sedan dumpa sina långa papperspositioner och till och med tjäna en rejäl hacka på den påföljande dramatiska nedgången. Genom att skapa vad som tekniskt ser ut (och faktiskt var) en parabolisk uppgång, så skulle man också lättare kunna skapa en lika dramatisk nedgång, där man iskallt räknade med att många nytillkomna investerare skulle förlora alla sina pengar och inte våga sig tillbaka samtidigt som otaliga andra skulle avskräckas från att kanske aldrig våga investera i silver.

En klassisk kartell-attack med andra ord. Att man sedan fick hjälp av den så uppenbart korrupta CME att höja marginalkraven med över 80% på drygt en vecka gjorde planen vattentät.

Nedan finner ni en graf över guld/silver-ratiot som nu stigit från 32 till 43, som är en mycket intressant nivå ut ett tekniskt perspektiv och som ökar sannolikheten för att vi faktiskt nått botten för silver. Precis som många andra räknar jag dock med att vi kommer att åter testa 34 dollar innan nästa uppgångsfas tar vid. Håller inte 34, så tror jag precis som Dan och flera andra, att vi inte kommer att bryta 30 dollar.

https://i2.wp.com/3.bp.blogspot.com/-Q_waTQC2x3M/TcSFUuZmOLI/AAAAAAAAAZw/P2qUjRrB9p0/s1600/Gold-Silver.PNG

Här är avslutningsvis en längre graf över guld som visar på en mycket stabil och ‘ordningssam’ uppgång. Detta är faktiskt ganska naturligt, eftersom kartellen har som mål att undvika en kraftig uppgång (vilket skulle kunna ifrågasätta fiat-systemet) och istället låta guld stiga sakta men säkert så länge som möjligt.

https://i2.wp.com/3.bp.blogspot.com/-kNtzuis8i0Y/TcSGpbc7iiI/AAAAAAAAAZ0/WfB8N17Y4lI/s1600/Gold+-+weekly.PNG

Jim Sinclair ser den senaste utvecklingen för guld skapar förutsättningar för guld att stiga inte bara till 1650 utan till 5000 dollar.

The Foundation For Gold At $5,000

Simply stated, the drop at this time will in retrospect be seen as the foundation for gold trading not at $1650 but rather at $5000.

Armstrong was right and wrong. He looked for a reaction in gold at a time it would not happen, to a price that simply did not and will not occur.

He is absolutely right that as June approaches this type of action is the foundational proof of a major move in gold coming out of June and continuing with the normal drama into 2015.

Relax!

Dan Norcini om utvecklingen för silver och gruvorna

King World News har intervjuat Dan Norcini som bl a ger sin kommentar till den dramatiska utvecklingen för silver och vad vi kan vänta oss för gruvorna.

I want to address the silver backwardation issue.  Many investors and traders feel that silver should not be dropping in price because of the backwardation structure.  They point to this fact as proof that silver is in short supply and demand is phenomenal.

That may be entirely true, I don’t know, but the fact is that when we are dealing with the Comex silver market we are dealing with a paper market.  Keep in mind that hedge funds that trade the paper markets do not care about fundamentals.  They are pure technicians who rely solely on their computer trading algorithms to make trading decisions.  These algorithms are utterly indifferent to the realities in the physical market.

The bottom line is once these algorithms move into a sell mode, the hedge funds will unload until they’ve exhausted their selling, regardless of the physical market structure.  Meaning the paper market does not care about the physical market.

Norcini om gruvorna:

It’s evident that while the metals were moving strongly to the upside, the mining shares were lagging dramatically.  In my opinion, this is the effect of the ratio spread trade that I have discussed on KWN many times in the past.

The ratio between the HUI and the gold price had gotten so far out of whack as a result of this spread trade that either the shares had to move higher to catch up to the metals or the metals had to move lower to close the gap between them and the shares.  At some point I think the shares are going to catch up to the gold price.  For this to be remedied you need to have the shares strongly outperform gold to the upside at some point.

Because they (gold shares) so severely underperformed against the metals, I think the shares will bottom first before the metals will.  It looks to me Eric like we may have had the shares bottom today.  We just need to see today’s low hold for a short period of time in order to see this confirmed.  If this turns out to be the case, it most likely means the metals will bottom shortly thereafter.

Kategorier:Guld, silver Taggar:, , ,

Om frustrationen över gruvornas kräftgång

Jag noterar att många just nu ställer sig mycket frågande till den minst sagt urusla utvecklingen för de flesta guld- och silverbolag jämfört med metallerna som bara fortsätter att stiga.

Som en del säkert redan noterat så har Dan Norcini har skrivit en del intressanta ord kring detta den senaste tiden och han tog även upp ämnet i sin intervju med King World News i helgen. Rekommenderar att de som oroas över utvecklingen och som vill ha en förklaring att ta del av vad Dan har att säga.

Här är en kommentar från LeMetropoleCafe som också kan vara av intresse:

The action of the Cartel to smash gold and silver at times when bearish economic news is released is one recurring theme that has been obvious since the early stages of this PM bull market. Despite this well documented fact there are few people who are willing to acknowledge it and those who do are routinely dismissed as conspiracy nuts by the mainstream media. Some of these same media talking heads were questioning why the mining stocks were behaving so poorly last Friday when gold and silver were breaking out. Well now that we know that the news of the pending negative US debt outlook report by S&P was leaked on Friday, I think that pretty much clears the mystery up. We know that the Cartel will pound the metals on such news, and it should surprise no one that the same crooks took the opportunity to short the mining stocks ahead of their usual market intervention.

It is also no surprise that the pending COMEX op-ex will represent yet another round of the Cartel intervention, and we also have the G8 Summit coming in May. The playbook is thus full of scheduled nasty surprises to pound gold and silver in sympathy with these events, all of which will be conveniently overlooked by the apologists when they opine on why the metals are ‘so weak’ or why the mining stocks are ‘predicting a top for the sector’. This is not my first rodeo and it seems the media loves to focus on the trees while completely ignoring the forest, but we have been there and done that for most of the last 10 years. Cartel slam or not, the metals are quick to recover and the mining stocks will not be contained forever.

Eftersom det är så uppenbart att kartellen håller på att tappa kontrollen över den fysiska marknaden för guld och silver och därmed har stora svårigheter att hålla nere priset på metallerna så är det inte förvånande om kartellen gör allt man kan för att dämpa intresset för sektorn. Gruvbolagen kommer då bra till hands eftersom kartellen har tillgång till sedelpressarna via Fed och därmed har möjlighet att fortsätta att blanka skiten ur dessa.

Det skulle inte heller förvåna mig det minsta om det finns en tyst överenskommelse där kartellen ger hedgefonderna grönt ljus att genomföra sin spread-trade strategi, som Dan Norcini talar om.

Förr eller senare kommer dock denna strategi att sluta att fungera och när det väl sker kan det å andra sidan gå mycket snabbt uppåt för gruvbolagen. Det gäller därför att ha en rejäl portion tålamod.

Slutligen, här är en kommentar från James Turk i en intervju med King World News:

It’s depressing to see the mining share action today with gold and silver putting in such strong performances. But don’t let your emotions fool you and send you in the wrong direction. Sometimes the markets really do try your patience and this is one of those moments that we are seeing right now in the mining shares. KWN readers should continue accumulating the mining shares because at some point in the near future we will see a move that will be absolutely breathtaking.

Kategorier:Guld, silver Taggar:, , ,

Guld och silver fortsätter resan uppåt utan större entusiasm – mycket positivt

Regelbundna läsare av bloggar som denna blev knappast förvånade över att guldet fortsatte att stiga till nytt all-time-high på fredagen och att silver med lätthet tog sig igenom psykologiska 40 dollar. Det intressanta är att detta sker utan någon större entusiasm på marknaden, vilket är hur positivt som helst och ytterligare en bekräftelse på att tåget knappt lämnat stationen.

Inget kan fortsätta upp för alltid utan en korrigering, men den stora uppgången för framförallt silver är en påminnelse om att de tekniska modeller som använts de senaste åren inte går att tillämpa på dagens marknad eftersom situationen är så annorlunda. JP Morgan är i stort behov av fysiskt silver för att undvika en default och eftersom det knappt finns något att tillgå så är man helt enkelt tvungen att låta priset stiga så pass mycket att innehavare av fysiskt silver känner att de kan ‘lätta på innehaven’. Exakt när detta kommer ske är det kanske ingen som vet, men om vi når 45-50 dollar så tror jag en hel del investerare skulle kunna tänka sig att tillfälligt växla in en del fysiskt silver mot papperslappar, med förhoppning om att kunna köpa tillbaka i intervallet 35-40 dollar.

Vi får inte glömma av att FED ännu inte bekräftat vad man tänker göra efter den 30 juni och det är inte omöjligt att man officiellt avslutar QE men inofficiellt fortsätter programmet genom återinvesteringar från från den gigantiska portföljen, som Jim Rickards talat om. Under den tid som marknaden behöver för att vakna upp och inse vad som kommer att ske så är det i så fall mycket möjligt att guld och silver konsoliderar.

Det är inte heller helt omöjligt att FED följer efter i ECBs fotspår och höjer räntan samtidigt som man fortsätter med QE. En sådan räntehöjning skulle i så fall mest vara symbolisk för att visa att man tar inflation på allvar (även om man just nu inte vill kännas vid någon inflation). Någon större serie höjningar kommer det inte bli tal om, eftersom det skulle slå hål på illusionen om en återhämtning på nolltid. En sådan räntehöjning skulle givetvis också kunna få guld och silver tillfälligt på fall.

Det är avslutningsvis intressant att notera att HUI också har brutit ut, vilket bör kunna bana väg för en större uppgång för många guld- och silver som inte följt med uppgången för metallerna.

Här är grafer för guld, silver och HUI med kommentarer från Dan Norcini:

https://i0.wp.com/4.bp.blogspot.com/-hh6H-1b5v7A/TZ9HKEimbnI/AAAAAAAAAT0/su2BXoU8Rug/s1600/snapshot-618.png

https://i0.wp.com/3.bp.blogspot.com/-NVncsipAY4o/TZ8xZ_tLLTI/AAAAAAAAATk/P5Ppp1xoJpI/s1600/snapshot-615.png

https://i1.wp.com/4.bp.blogspot.com/-KkC0H76hyyg/TZ82jhYXXUI/AAAAAAAAATs/qTXaONEBtvE/s1600/snapshot-616.png

Guld bryter sig loss och noterar nytt all-time-high, silver på nytt 31-årshögsta

Igår var det silver som lyckades ta sig igenom kartellens barriär vid 36-36,50 och efter en fortsatt slakt på dollarn idag blev det till slut för mycket för kartellen som blev tvungen att dra sig tillbaka från barriären vid 1440-1444, vilket har resulterat i ett nytt all-time-high för guld idag på 1447 dollar så här långt.

Vi bör som sagt se en uppgång till omkring 1500 dollar innan det blir dags att konsolidera. Det betyder inte att vi kan få se mindre stopp på vägen dit för att hämta andan.

Silver går fortsatt otroligt starkt och ser ut att vara på väg mot mitt första mål kring 40 dollar. Misstänker att en del kommer att välja att ta lite vinster vid denna nivå om vi når dit. Det är dock värt att komma ihåg att silver hör till de mest undervärderade tillgångarna som finns efter åratal av manipulation och när silver väl bryter sig loss, som vi nu verkar bevittna, så kan uppgången bli våldsam. Därför är det inte lätt att dra nytta av insikter kring hur silver betett sig de senaste åren, vilket kommer att innebära att många ‘experter’ totalt kommer att missbedöma uppgången och många av deras prenumeranter stå helt utanför marknaden.

Nedan är en kommentar samt graf från Dan Norcini:

Yesterday it was Silver that broke out of its congestion zone and began a new leg higher. Today it is Gold which has finally managed to clear the top of the congestion zone that had marked its trading pattern over the last few weeks. Volume on the breakout is strong.

The breakout also set a brand new all time high for the yellow metal in the process.

We are going to be encountering rollover pressure as speculative longs begin moving out of the April contract prior to its delivery period next week and into the June contract. Rollover periods are a very good time to gauge the strength of a move higher as it gives longs an excuse to either book profits or reinstate expiring long positions in the next active month contract. If the hedge funds in particular choose to simply rollover with a minimal amount of profit taking in the April, that will be quite positive for further gains in Gold as we move through the month of April.

Based on the extent of the congestion zone and the subsequent breakout, a technical price target for this move in gold is near $1490.

We should expect to see buying support under the market first at the breakout point near $1440, followed by $1435 and then $1420. I would prefer not to see any move below $1420 of any duration if this leg is going to yield a strong advance higher.

https://lh3.googleusercontent.com/-fUQxY-Wpdks/TYtn0gFJixI/AAAAAAAAAQE/Mg1osVsYy4I/s1600/snapshot-565.png

Och här är en graf över silver:

https://lh4.googleusercontent.com/-r2GM99XzdJU/TYthTI9kWBI/AAAAAAAAAQA/A_rAxPYWobU/s1600/snapshot-564.png

USD/JPY flash crash (uppdaterad)

USD/JPY har i skrivande stund (22:37) varit nere under 76. Där här är en mycket allvarlig utveckling. Nu väntar alla på att Bank of Japan skall intervenera.

För att förstå magnituden av detta läs följande kommentar från Nic Lenoir från ett inlägg från oktober 2010:

Many argue that below 80 (USD/JPY) Japanese exporters are basically broke. This is not a joke, their competitiveness is taken out so much that would basically have to file for bankruptcy, and recent numbers out of Japan are clearly highlighting that the pain is starting to be acute.

Här är en kommentar från Dan Norcini:

Will the Bank of Japan come in to the Forex markets this evening?

That is the big question weighing on the minds of currency traders. The initial knee jerk move higher in the Yen, due mainly in part to repatriation of funds by Japanese companies and citizens to the mainland, can explain the rally in the Yen during the early part of this crisis. However what now appears to be happening is a potential unwind of the Yen carry trade which has been blowing up due to the massive move away from risk. The price action in the Yen compared to the price action of the US equity markets is evidence that many hedge funds have been borrowing Yen and then using that cheap money to leverage up on US stocks. While the carry trade using this particular currency is no where near the size it was back in 2008, it is still very large. Back in 2008 when the credit crisis erupted in the US and spread around the globe, the Yen staged an enormous rally.

Hedge funds, which had acquired massive leveraged positions using the Yen as the funding currency, commenced a headlong rush to the exits en masse. In effect they had acquired a massive short Yen position which the Japanese monetary authorities were more than happy to condone. When the Yen began moving higher, suddenly the trade began souring as gains in the leveraged positions were being dragged underwater by losses on the currency front due to gains in the funding currency. As commodities and stocks were sold off, the trade because to collapse. Their panic to deleverage forced the Yen sharply higher even as the stock markets and commodity markets were obliterated to the downside.

Once again we can see what what appears to be an exact repeat of late 2008. Given the fact that the Japanese economy has been devastated by recent events, the last thing that the Japanese monetary authorities want to see is a soaring yen, which will effectively cut off their export markets at the knees by hurting their price competitiveness on the global markets.

What we might see begin to happen is the BOJ coming in and beating the fire out of the speculators by selling enormous amounts of Yen on the foreign exchange markets this evening or very soon. One wonders what they might do with all the US Dollars that such action would accumulate in their coffers. In the past they would sterilize the intervention effort by purchasing US Treasuries.

If that were to happen this time around, the Fed could sit back and watch the BOJ do its QE work for it.

Again, this situation is very fluid and can turn on a dime but it is highly unlikely that the BOJ and the Japanese Ministry of Finance are not keenly watching what the hedge funds are doing to its currency.

The difference between what happened to commodities and other assets in 2008 was that the Fed was not engaging in any form of QE at the inception of the crisis. It could well be that we now have QE3 set in stone.

Kategorier:Valuta Taggar:, , ,