Archive

Posts Tagged ‘dollar’

Dagens graf: Framtida värdet av en guld US Eagle i dollar tack vare Ben

Kategorier:Valuta Taggar:

James Turk om den kollapsande dollarn

Rekommenderar att lyssna till vad James Turk har att säga om den allt svagare dollarn i följande KWN-intervju:

Here we are right at the lows and in fact we are actually now probing the November 2009 lows on the dollar index. The interesting thing is that the low in 2009 on the dollar index that is when the Greek crisis started to unravel and people went into the dollar as a safe haven.

And here we are right at those lows again, the Greek crisis is reemerging because apparently they are going to have to restructure those debts and there are going to be some losses taken, and no one is going to the dollar as a safe haven. To me that suggests that we are very close to this waterfall decline in the dollar that we have been talking about.”

When asked what will precipitate the waterfall decline in the dollar Turk replied, “Ultimately it’s going to be the loss of confidence in paper currency and the promises from Bernanke that he’s going to fight inflation when it occurs, and everybody knows that there’s a lot of inflation that they are not fighting.

The politicians unwillingness to cut spending or have any kind of discipline forced on them, the S&P credit rating, putting the US government’s AAA rating on negative credit watch, cumulatively all of these things like one stone at a time or one straw on the camel’s back, eventually the camel’s back is going to break.

That’s why when I talk about a waterfall decline, I think we are really at that stage where this is going to go all at one time. The Scottish historian Niall Ferguson has a very good description he says, ‘We live on the edge of chaos’, and what he means is that if you keep putting bits of sand on top of a pile, one grain of sand at a time it looks really pretty until you have one grain of sand too much and the pile collapses.

It’s the same thing here with the dollar, the news is just continually bad. There is nothing being done to put the dollar on the right course and we are going to have one little news item whether it’s Greece, Portugal, budget deficits in the US, who knows what? Chinese unwilling to buy US debt securities, can’t really forecast what that one little news item is going to be but that will break the confidence and then you are going to see that waterfall decline.

Dollarn har nu på morgonen fallit igenom det viktiga stödet på dollarindex (DXY) vid 74 som utgjorde botten innan Greklandskrisen 2009. Skulle inte bli förvånad om vi får se någon slags ‘tillverkad händelse’ för att skapa ett tillfälligt dollarrally och undvika en kollaps. Om vi inte får se ny negativ information från Europa (t ex i form av ett förnyat rykte om grekisk omstrukturering till helgen) så kan Ben och Tim alltid plocka fram någon korrupt Fed-ledamot som kan spy lite propaganda och snacka upp dollarn genom ‘verbal intervention’.

James om silver:

I don’t see the shorts panicking yet. I think we are getting to the stage though where people are afraid to add new shorts into the markets simply because of what’s been happening with the price. So I’m still looking for my $50 target and when we were speaking on Monday I said it could happen in a couple of weeks but we’ve gone up a couple of bucks in just the last couple of days.

So yeah, you are going to get that short covering and you are going to get the panic and it’s going to take things higher.

Kategorier:silver, Valuta Taggar:, ,

Vargflocken är tillbaka och ökar pressen på Portugal

Det var ett tag sedan vi så tydligt såg hur vargflocken började samla sig runt sitt byte som de senaste tidens negativa nyheter om Portugal.

I förra veckan kunde vi läsa följande:

Portugal’s debt rating was cut by Moody’s Investors Service, which cited a weaker outlook for economic growth, risks to the government’s deficit- reduction plans and a possible need to recapitalize banks. The rating was downgraded to A3, four steps from so-called junk status, according to an e-mailed statement from Moody’s yesterday, with the outlook on the grade “negative.”

Och igår kunde vi se följande rubrik:

DJ Portugal Likely To Seek Bailout by June At The Latest – Official

För att idag kunna läsa följande från vargarnas alfahanne JPM:

The likelihood that the Portuguese government will fall this week looks high. This suggests that the sovereign will likely access the EFSF in the near term, despite the current government’s efforts to avoid this outcome.

Visserligen är det bara en tidsfråga innan Portugal och andra länder följer efter Grekland och Irland, men när man ser denna närmast koordinerade ‘attack’ för att försöka pressa fram en ‘räddning’ av Portugal så kan jag inte undgå att känna att något är i görningen med tanke på att vi VET att marknaden är så riggad och manipulerad.

Kanske är det, som jag spekulerade igår, att Tim och Ben desperat behöver blåsa nytt liv i den europeiska statsfinansiella krisen, åtminstone tillfälligt, för att undvika att dollarn kraschar igenom 75 och därmed skicka upp guld och silver. Hursomhelst så ser dollarn fortsatt otroligt svag ut och behöver artificiell hjälp, och det fort.

Här är mer information om JPMs senaste tilltag via ZeroHedge:

JPMorgan: ”The Likelihood That The Portuguese Government Will Fall This Week Looks High”

There has been a lot of speculation about just what the JPMorgan note that claims the Portuguese government can fall as soon as tomorrow, says. The speculation can now end. ”The likelihood that the Portuguese government will fall this week looks high. This suggests that the sovereign will likely access the EFSF in the near term, despite the current government’s efforts to avoid this outcome.” Incidentally if JPM is right, the market better have priced in the next insolvent domino to drop in Europe, although judging by where the EURUSD is these days, the market decided to take a long hard sabbatical about 2 weeks ago.

From JPM:

Portuguese government could fall tomorrow: EFSF access increasingly likely

Faced with increasing market pressure, the Portuguese government a couple of weeks ago announced a new set of fiscal measures aimed at achieving its ambitious plan to push the deficit to 2% of GDP by 2013. The new plan included additional tightening measures worth 0.8%-pts of GDP for 2011, and detailed spending cuts and revenue-boosting measures worth a total of 2.5%-pts of GDP for 2012 and 1.2%-pts of GDP in 2013. The plan was spelled out more clearly yesterday, when the finance ministry published its latest update of the Stability and Growth Program (see table below). According to the program, the government will achieve a rapid deficit reduction thanks to front-loaded tightening, which will push down the primary balance by 3.4%-pts of GDP this year and 2.4%-pts next year. Partly in response to the new measures, the government lowered its growth projections, and now sees GDP contracting 0.9% this year and growing at a modest rate over the following two years.

The announcement of the new measures received the blessing of the EC, the ECB and the European Council, but was not welcomed by the main opposition party in Portugal, the centre-right Social Democrats, which have blamed the government for acting without informing them in time. This poses a clear challenge as the current Socialist government led by prime minister José Sócrates is a minority government.

It looks like the Portuguese parliament will vote on the new fiscal plan tomorrow. Prime minister Sócrates has already announced that, if the plan is rejected, he will resign, something that will lead to a general election. The prime minister has been attempting to find a compromise with the opposition, saying that the current plan could be discussed and amended as needed, but the opposition does not seem to buy into this. The head of the Social Democrats Passos Coelho, who enjoys a lead in opinion polls, has been critical of the measures, despite mentioning that he fully supports Portugal’s deficit-reduction targets. This seems to suggest that his party would likely implement an equally austere plan, but in a new government structure.

The likelihood that the Portuguese government will fall this week looks high. This suggests that the sovereign will likely access the EFSF in the near term, despite the current government’s efforts to avoid this outcome.

Kategorier:Eurokrisen, Statsfinanser Taggar:, ,

Kartellen lägger på nytt ut bromsklossen för silver kring 36 dollar

Silver har åter igen stoppats kring 36 dollar, en nivå som vi skrivit om tidigare där det ryktas att JP Morgan har bestämt sig för att sätta stopp för silvers framfart då det annars skulle innebära gigantiska förluster. Skulle silver ta sig igenom och stänga över den tidigare rekordnivån 36,75 dollar kan det gå snabbt uppåt. De närmaste handelsdagarna kommer därför att bli mycket intressanta.

En del spekulerar i att JPM kommer att ta till med sitt sista trumfkort, en signal till sin ‘partner-in-crime’ CME om att införa en marginalhöjning, om man inte lyckas hålla tillbaka silver. Värt att notera är att det är optionslösen på måndag nästa vecka, vilket normalt ökar volatiliteten.

Här är en färsk silverkommentar från Dan Norcini samt en graf som visar på motståndet kring 36 dollar:

There were only 2 deliveries posted against the March Silver contract today bringing the total deliveries for the month to 980. I should note however this is the first day since the delivery process began that the March Silver contract did not see a reduction in open interest. Interestingly enough, it witnessed an increase of 5 contracts on Friday of last week. Apparently some guys are planning on taking some silver and decided that the market was going to move higher with the return of the risk trades. A total of 898 contracts remain open in the March.

The spread between the March, May and July contracts for all practical purposes is zero with the March and May trading even. I would watch out if March goes to a premium to the May contract as that would portend that there are issues related to the delivery process which are bullish for the market. Such a development would indicate that the longs are getting ready to squeeze the shorts.

This is getting interesting as the battle to contain the metal below $36 is heating up. The shorts had better hope that they can push the market away from $36 convincingly or they are in trouble.

https://lh6.googleusercontent.com/-1JxX41Yl6q0/TYdvOnTkz1I/AAAAAAAAAPA/j74Z4iFcgXg/s1600/snapshot-549.png

Vad som också är intressant är att dollarn fortsätter att försvagas och ser riktigt usel ut. Här är en kommentar från James Turk i en färsk intervju med KWN:

There are so many important things happening here today, but what I am focusing on is how weak the dollar has been. The key is the dollar index took out its low from last November. The way I see it that means the dollar index is going to be closing in on its all-time low of 70.79. Here is the scarey part Eric, given how poorly the dollar is trading, I think we could see that low level very quickly.

The precious metals are giving a clear message, namely that the dollar is in trouble. Gold and silver are near their recent highs and this shows both markets, the dollar and the metals confirming the trend.

It’s not just the charts painting this bearish picture for the dollar, the fundamentals are atrocious. With Europe on the verge of raising interest rates and the Federal Reserve set in its ways keeping interest rates low as far as the eye can see, people around the world are going to increasingly dump the dollar.

At some point there is going to be a panic as the flight from the dollar moves from the relatively orderly retreat we are currently witnessing, to a stampede. The charts are telling me that panic is about to begin. As I mentioned in a KWN blog earlier this month, I believe the next leg down in the US dollar will shock the world.

Vad som möjligtvis skulle kunna sätta stopp för ett dollarras är om Portugal skulle tvingas krypa till korset och ansöka om en ‘räddning’, något som kan komma att ske innan juni, enligt en EU-källa.

Här är en graf över dollarn:

https://lh4.googleusercontent.com/-f2j5hrlhUU4/TYfFXxc9rrI/AAAAAAAAAPM/bR77btHczy8/s1600/snapshot-552.png

Kategorier:Ädelmetaller, Guld, silver, Valuta Taggar:,

Några reflektioner efter en tumultartad vecka

Att den senaste veckan har varit händelserik är definitivt inte att ta i. Sällan har vi beskådat ett så stort antal händelser som var och en normalt hade givits stor bevakning men där massmedia nu tvingas en del av dem så litet utrymme att de försvinner, givetvis mycket tack vare katastrofen i Japan.

Revolutionsvågen i mellanöstern/nordafrika har nästan helt kommit i skymundan. Ni har kanske noterat att Saudiarabien nu gör allt man kan för att fördröja den oundvikliga spridningen av revolutionen till landet och har som bekant inte ens dragit sig för att skicka in trupper i Bahrain, som i sin tur utlyst undantagstillstånd. Igår kände sig kungen illa tvungen att annonsera nya mutor till framförallt den arbetslösa delen av befolkningen. Det är svårt att undgå desperationen.

Världsekonomin, som mer eller mindre var på väg ner i avgrunden redan innan jordbävningen, kommer nu behöva en ÄNNU större injektion med fantasipengar för att fördröja nollställningen. Detta fick vi ett litet smakprov på igår när BOJ, FED, BOC med flera genomförde sin ‘intervenering’ för att stoppa yen-förstärkningen.

Och skulle vi få se en härdsmälta och dödliga halter med radioaktivitet svepa in över Tokyo är det inte ens säkert att dessa interventioner skulle kunna förhindra en finansiell kollaps. Låt oss verkligen hoppas att situationen stabiliseras och förbättras så snart som bara möjligt.

Som vi konstaterat flera gånger den senaste tiden så är det fascinerande att världens reservvaluta dollarn inte bara misslyckats med att stiga på dessa oroligheter och kastrofer (som alltid hänt tidigare) utan att den nu till och med brutit igenom stödet vid 76 på dollarindex.

En tre-åring kan se hur illa allt det här kommer att sluta. Fysiskt guld och silver är den enda finansiella försäkringen. Mat och förnödenheter kommer dock givetvis först.

Nedan är en graf över dollarn från Dan Norcini:

https://lh3.googleusercontent.com/-txgfst0ZfEE/TYO8qG2DnMI/AAAAAAAAAOs/RopWCXUDKSs/s1600/snapshot-547.png

Kategorier:Valuta Taggar:

Dagens graf: Dollarn vid kritisk nivå

Kategorier:Valuta Taggar:

John Hathaway: Silver kan nå 50 till 60 dollar om QE fortsätter efter juni

King World News har intervjuat stjärnförvaltaren John Hathaway som säger sig inte vara förvånad att se silver stiga till 50 till 60 dollar om Ben Bernankes kvantitiva lättnader fortsätter efter den 30 juni, dvs vad många kallar QE3.

Att vi kommer att få se QE3 är dock helt garanterat, eftersom det inte finns någon annan än Fed som kan köpa alla de statspapper som den amerikanska staten måste ge ut för att finansiera sitt gigantiska budgetunderskott på 1,5 biljoner dollar.

Silverinvesterare kan därmed se fram emot en mycket intressant vår. Att guld precis har brutit ut, och nu konsoliderar innan nästa uppgångsvåg, gör det extremt osannolikt att silver kommer att falla, och stanna där under en längre period, trots den senaste tidens kraftiga uppgång.

Det här är vad John hade att säga om silver:

Well it’s on fire obviously. Usually when silver does well you have a set of inflationary expectations. If we have a continuation of QE2 past June 30th, I wouldn’t be surprised to see silver in the $50, $60 an ounce territory.

Och om dollarn:

When asked if there would be a waterfall decline if the US dollar was to move down and take out the 71-72 area Hathaway responded:

“Yeah, I think that would be a real sign that people had given up on the dollar. The market would basically be telling you that the verdict is in and the dollar is in effect beyond redemption in terms of any sort of respectability and I think you’d see a huge move into gold at that stage.”