Arkiv

Posts Tagged ‘Harvey Organ’

JP Morgan fortsätter att erbjuda kontantpremier för att undvika en silver default i mars

JP Morgan fortsätter att erbjuda kontantsersättning, med en fet premie, för att undvika en silver default i mars. Den senaste rapporten från Comex visade på att antalet kontrakt som står för leverans av fysiskt silver minskade från 2833 till 2251, samtidigt som vi endast såg ynka 9 sk ‘notices’, dvs besked om leverans från säljare. Som vi skrev igår så är det en stark signal om att allt inte står rätt till, eftersom det i en normal marknad ligger i säljarens intresse att leverera så fort som möjligt för att undvika lagerkostnader. Uppenbarligen försöker JP Morgan desperat förhandla till sig fler kontantersättningar för att undvika en default. 

Harvey Organ observerar i sin blogg att det är tredje dagen i rad som vi får se blygsamma besked om leveranser, vilket antyder att det inte finns något fysiskt silver att tillgå. Harvey beräknar att drygt 8,4 miljoner uns silver har ersatts med feta kontantpremier. Han påpekar också att den fysiska silverfonden Sprott Silver Trust nu nått en jättepremie om 19,37%, vilket är ytterligare en signal om att allt fler börjar inse att det inte längre finns något fysiskt silver kvar.

JP Morgan passade på att trycka till silver (och guld) i den tunna efterhandeln igår och än så långe har det första stödet kring 24,40 dollar hållit. Bli inte förvånade om man fortsätter att trycka till både guld och silver idag och imorgon. Som vi skrev tidigare i veckan så kommer det amerikansk sysselsättningsstatistik för februari imorgon fredag och kartellen brukar i princip ALLTID trycka till guld och silver inför denna rapporten. 

En mindre konsolidering skulle faktiskt bara vara hälsosamt efter den kraftiga uppgången de senaste veckorna och ger oss bara en bättre ‘bas’ att bygga på för nästa våg uppåt. Samtidigt ger det en möjlighet för de som vill passa på att köpa mer eller för de som ännu inte tagit klivet att börja köpa på sig för guld- och silvertåget har en LÅÅÅÅNG väg kvar innan det här är över.

För de som är intresserade av Wynter Benton, som vi skrivit om tidigare, så kom igår ytterligare ett meddelande från FOAM (Friends of Andrew Maguire) via en Amber där man meddelade att ‘silverattacken’ varit extremt lyckosam och att man erhållit massiva 80% i kontantpremie. En del inom silver ‘bloggosfären’ är extremt skeptiska till detta meddelande, och det bör även vi vara men det kan vara intressant att känna till. Oavsett så tror jag det kommer att vli oerhört intressant i maj.

Här är ett utdrag från Harvey Organs blogg:

I will point out that silver is still in backwardation, with the front month at $34.87 and the furthest out contract Dec 2015 at $33.75.  The total comex open interest in silver fell slightly by 412 contracts from 136,214 to todays reading of 135,802 contracts.  All eyes are now focused on the front delivery month of March which saw its open interest fall from 2833 to 2251 for a loss of 582 contracts.  We had only 42 deliveries notices yesterday, so I am afraid to tell you we got a few more cash settlements with a huge cash premium.  No doubt these boys took the cash and bought May silver hoping to continue to receive fiat dollars.  The new front May delivery month in silver held steady as today’s reading is 84,501 and yesterday the reading was 84,753. Thus we gained some of our cash settlers today and the bankers covered some of their massive shorts.

The estimated volume at the silver comex today was rather tepid at 45,007.  This will worry the CFTC terribly. The confirmed volume yesterday ( with the huge rise in silver) came in at 60,772.

There was a huge deposit of silver into the customer of 1,217,844 oz. There was also a huge withdrawal of silver by the customer of 263,578 oz.
If you are keeping score, the net addition in metal today to the customer was 954,266 oz. The bankers are ready to make a deal with the customer on this silver so that they can settle upon our longs.  We had a tiny adjustment of 4896 oz whereby the dealer repaid the customer on a prior deal or lease arrangement.

The comex folk notified us that a miniscule 9 contracts (45000 oz) were served upon our longs today.  This is the third straight day that the deliveries have been tiny which indicate that the vaults are empty of silver metal.  The total number of notices served thus far total 303 for a total of 1,515,000 oz of silver. To obtain what is left to be served, I take the OI of March at 2251 and subtract out 9 deliveries to give me 2242 notices or 11,210,000 oz to be served upon.

Thus the total number of oz standing (ex the cash settlements) is as follows:

1,515,000 (oz already served)  +  11,210,000 oz (to be served) =  12,725,000 oz.

We have lost approximately 8.4 million oz to cash settlements these past two days.

The silver Sprott ETF PSLV (PHS.u) rose to a huge premium to NAV of 19.37%.  I guess the world is beginning to notice that silver is nowhere to be found.

Harvey Organ: Kontantersättning med premie för motsvarande 5 miljoner uns silver

Antalet kontrakt där innehavarna står för leverans av fysiskt silver i mars föll från 4250 till 2833 enligt den senaste rapporten från Comex. Enligt Harvey Organs beräkningar så bör innehavare av ungefär 1000 kontrakt (motsvarande 5 miljoner uns silver) ha erbjudits kontantersättning (med en FET premie).

Samtidigt ökade antalet öppna kontrakt i maj månad, vilket tyder på att de som fick kontantersättning i mars snabbt etablerade nya positioner i maj för att göra om det hela ännu en gång. Maj månad ser därför ut att kunna bli kanske ännu mer intressant än mars när det nu är helt uppenbart att man kan tjäna storkovan på vetskapen att det i princip inte finns något fysiskt silver kvar att leverera.

Rapporten visade också på att bara 42 sk ‘notices’, dvs besked till köpare om fysisk leverans, skedde under tisdagen. Detta är inget styrketecken eftersom i en normalt fungerande marknad så ligger det i säljarens intresse att leverera varan så fort som möjligt eftersom man själv får bekosta lagerhållningen så länge den inte levererats. Ännu ett tecken på att det inte finns något silver att leverera med andra ord.

Enligt Harvey verkar det som om innehavarna av de 2833 kontrakt som återstår verkar fast beslutna att stå för leverans. Om detta visar sig sant kan det fortfarande spraka till i mars, eftersom det som sagt inte finns något silver att leverera.

Här är ett utdrag från Harvey Organs blog:

I will report that all months are still in backwardation.  The total silver comex OI rose by 735 contracts to 136,214 from yesterdays reading of 135,479.  With silver’s stellar performance yesterday I guess we lost quite a few banker shorts.  The front delivery month of March saw its open interest drop from 4250 to 2833 for a loss of 1417 contracts.  The deliveries yesterday were only 250 contracts.  Since the OI rose a net 735 contracts -250 deliveries or 485 contracts, we no doubt had considerable cash settlements of approximately 1000 contracts or 5 million oz and no doubt a handsome profit to the cash settlers.  The new front month of May saw its OI rise from 82,657 to 84,753 for a gain of 2096 contracts.  It seems that the cash settlement boys put their newfound cash into the May contract and they pray that they can play again in May and receive fiat with a handsome premium. The estimated volume at the silver comex was very good at 52,137 today.  The confirmed volume yesterday was excellent at 63,649 contracts.  The volume increase shows demand increasing.  The drop in the front delivery OI is due to cash settlements and then reentering the May futures contract.

Again violent activity within the comex vaults. The comex notified us that two customers received a total of 402,855 oz of silver from two vaults (399,814 and 3041 oz ). They also informed us that two customers removed 375,685 oz (361,775 and 13,910). If you are keeping score the net gain in silver inventory was a tiny 27,170 oz. There was also an another adjustments where a dealer repaid a customer 19,561 oz from a prior arrangement or a return of a lease.

The comex folk notified us that only a tiny 42 notices were served upon our longs on this the second day of deliveries. This is most unusual. Generally we should have had a much greater number served. The 42 notices equate to 210,000 oz of silver. The total number of notices served thus far for metal equates to 294 for a total of 1,470,000 oz of silver. To obtain what is left to be served, I take the OI for March (2833) and subtract out today’s deliveries  (42) which gives me 2791 notices to be served or 13,955,000 oz.

Thus the total number of silver oz now standing (after the cash settlements) equates to:

1,470,000 oz (already served)  +  13,955,000 (oz to be served)  =    15,425,000 oz

Judging from the action of the silver metal today, it looks like these guys are resolute and will not settle for cash.

Kategorier:Ädelmetaller, silver Taggar:,

Harvey Organ: Comex har inget fysiskt silver att leverera

Harvey Organs senaste inlägg är mycket spännande läsning för alla silverinvesterare. Harvey har nämligen följt flödena mellan kundlagret (customer warehouse) och säljlagret (dealer warehouse) och gör oss uppmärksamma på att de första leveranserna om 1.260.000 uns silver kom från kundlagret istället för säljlagret. Att man tvingas ‘nalla’ från kundlagret för att kunna leverera fysiskt silver i mars skickar inga förtroendeingivande signaler till marknaden.

Harveys slutsats: Comex har inget silver på säljlagret. Kanske kan vi komma att få se lite fyrverkerier i mars trots allt

Här är ett utdrag från Harveys inlägg:

The comex folk announced a very tiny 252 notices or 1,260,000 oz of silver. I would like all of you to go back to Saturday’s commentary where I saw this strange transaction in inventory movement at the HSBC warehouse where 1.26 million oz left a customer at HSBC and entered the HSBC dealer section of the warehouse. The math at the bottom of the screen did not match the figures which many of you figured out. Normally we see a transaction of this type as an adjustment where we see a negative 1.26 million oz to the customer and an equally positive entry to the dealer. Why did they do it in the receiving category of HSBC and not an adjusting entry? Is there an imperfection in the inventory? To have 252 notices sent down on the first day out of 4250 and all of this inventory coming from a customer must surely scare bankers globally that something is terribly wrong in the silver comex.

As I mentioned to you above, there were 252 notices served upon our longs on first day notice or a total of 1,260,000 million of silver. To find out what is left to be served, I take the deliveries of Friday (252) and subtract this total from the OI (4250) to give me 3998 notices left to be served upon or 19,990,000 oz.

Thus the total number of silver oz standing this delivery month is as follows: 

1,260,000 (oz already served) + 19,990,000 (to be served) = 21,250,000 oz

I guess, the situation at the silver comex is quite dire as they must resort to customer inventory to settle on the first day. Ladies and Gentlemen: the silver comex has no silver in the dealer category to settle upon our patient longs.

Allt ni behöver veta inför en (kanske) kommande silver Commercial Signal Failure

Samtidigt som silver noterar nya 30-års rekord och vi närmar oss Dagen D (som i Comex Delivery), då vi kanske kan komma att bevittna historiens första sk ‘Commercial Signal Failure’ (CSF) för silver, vad kan vara bättre än att läsa en artikel där Dan Norcini reder ut begreppet CSF så att alla får en ärlig chans att förstå vad denna kanske svårbegripliga händelse verkligen innebär?

När ni läst inlägget från Dan är det dags att läsa utdraget från Harvey Organs blogg nedan, där han ger tidtabellen inför denna (kanske) historiska händelse:

Gold closed in London (12 noon est) at $1408.50 a rise of $20.30. Silver exploded northbound with a rise of $1.70 to finish at London closing price of $34.00 flat. There was a sense of panic on the shorts to cover as there were only buyers present and no sellers. It is getting closer and closer to a systemic commercial failure. The comex was closed today so all the fun with begin starting late tonight. I will be giving you open interests on the silver contracts and how many will be standing.

Wednesday night the official March contract goes off the board. Also all option-holders with in the money silver that wish to take delivery of metal must exercise his option and then wait for a delivery of a March future contract and then stand for delivery. The March contract continues to trade as the stragglers must decide whether to roll their contracts or stand for delivery. On the 28th of February at precisely 1:30 pm, we get to see how many open interest will eventually stand. We also see the total number of notices filed to be sent down for servicing. Deliveries may begin on March 1.2011 and continue throughout the month. If we have greater number of oz than exist anywhere then a commercial failure is upon us. In that scenario, expect cash settlements and a run on the banks and the comex to fail. There has never been a failure in silver and gold. The closest we have been to a silver default was the Hunt brothers in 1980 but the bankers were bailed out by the Government. The USA had 2 billion oz of above ground silver then. Today they have none!!

Harvey Organ: Blankarna av silver ligger mycket illa till

En del av er har kanske redan tagit del av Harvey Organs senaste inlägg, där han visar på hur illa det står till för blankarna av silver.

Om inte så är här är ett utdrag från inlägget:

The huge rise in silver price has caught the silver bankers totally offside on the silver banking.  The BIS data released in November  (www.goldexsextant.com) shows that the G 10 bankers have collectively sold forwards and swaps to the tune of 4 billion oz and short naked calls for another 3 billion oz.  The total, 7 billion oz represents  10 years of production.  If you just do the forwards, then it is 7 years of annual silver production.  Let us say the average cost of acquiring these derivatives and forwards equate to $15.00 for silver. Thus collectively the entire G10 bankers are feeling massive pain  (losses) to the tune of:

7 billion oz of silver( 32.30-12.00)  =  7 billion x $17.30 =  121.1 billion dollars of losses.

This is in a market of only 14 billion dollars. It begs the question to what economic need was this done.This is still off balance sheet.
If you include only the forwards or swaps (the lending of actual metal to which nothing has come back yet) then the losses are:
4 billion x 17.30 or  69 billion dollars.

Regardless how you look at it, the bankers are in serious trouble with this huge rise in silver prices. I hope you understand the severity of the situation.

Det sorgliga är dock att JP Morgan & co kommer att kompenseras för alla dessa förluster med hjälp av sedelpressarna. Vi bevittnar ett av de största bedrägerierna i världshistorien.

Ligger Kina bakom JP Morgans jättelika korta position i silver?

Det har snackats en del om Kinas eventulla inblandning i JP Morgans jättelika korta position i silver den senaste tiden. Ingen vet med säkerhet om så verkligen är fallet, men faktum är att fler ‘auktoriteter’ såsom Ted Butler, Professor Antal Fekete och Harvey Organ har uttalat sitt stöd för denna teori, som många tycker känns hämtad från en fantastisk bestseller novel.

Men faktum är att teorin inte är så otrolig om man tänker efter och studerar historien. Döm själva.

Teorin går i korthet ut på att USA lånat fysiskt silver av Kina för att kunna fortsätta sin manipulation av guld. För hur skulle det se ut om priset på silver steg men inte guld? Skulle inte funka, då det skulle bli alltför uppenbart att guld var manipulerat. Problemet uppstår bara när Kina vill ha tillbaka sitt fysiska silver och det inte finns kvar eftersom USA sålt det i samband med sin manipulation. Men genom att sälja massiva mängder silver kort (via JPM) för att pressa ner priset kan Kina ändå köpa silver till ett rimligt pris på den fysiska marknaden. Problemet uppstår igen när de som köpt silver av Kina vill ha fysisk leverans. När Kina inte kan leverera mot dessa korta positioner kvittar man helt enkelt dessa mot sitt utestående krav mot USA genom att säga till dessa investerare att begära sitt silver av USA istället. Och eftersom USA har sålt slut på alla sina silver reserver tvingas man till en kontant ersättning, vilket är att likställa med en sk ‘default’ på Comex.

Här är den längre versionen, via Jesse:

Imagine you are China.

At some point, probably shortly after the year 2000, a large US bank comes to you via the US Treasury discreetly and asks to borrow 300 million ounces of silver. The deal is that the Treasury/Fed will provide you with US Treasury bills as collateral. The US sweetens the deal by granting the unrelated negotiating point of most favored nation trading status, and explicitly but verbally guarantees the deal with its full faith and credit. The Bank, with explicit US backing, promises to return your silver on demand after four years.

Some six years later you come back and ask the Bank for your $300 million ounces of silver. They say that the silver is gone, having been sold into the physical bullion market.

So you ask, well, what did you do with it?

And the Treasury answers, we lent it to the bullion banks and JPM, who sold it in the markets as a part of our plan to keep the prices of gold and silver from rising, in order to sound a warning about our monetization of the reserve currency using Treasuries.

So you approach the US Treasury and complain, asking them to honor the agreement. The Administration says, ”we are sorry, but we no longer have the silver and we do not have any in our reserves. So you can keep our paper IOUs we offered as collateral instead.”

You are very angry as you do not wish to own more paper, but instead the bullion which is a legacy asset. You, as China, consider the situation, and start selling silver short on the Comex, using HSBC and JPM as your agents. They sell the entire 300 million ounces of silver short. On the side and through other sources, you are using other agents to buy this same silver in the form of physical bullion for your own reserves. You consider this an equitable return of your bullion at a relatively neutral price compared to that at which you lent it.

When JPM and HSBC need the silver to cover the pledges on the short sale as more people demand delivery and existing supplies become tighter, you as China offer the pledge of the US for your 300 million ounces of silver as collateral and says ”collect it from your colleagues at the US government.”

Technically the short sale is ‘hedged’ because the US offers little counter-party risk, and it is their IOU that is the basis of the short sale. The problem is that the collateral is in dispute between two sovereign nations.

But in point of fact the US does not have and cannot obtain this quantity of silver without severely disrupting the silver market, or demanding the output of its own silver mines which is unconstitutional. They do have the power to force a ‘cash settlement’ for the short positions, but this would be viewed as precipitating a major default on the Comex and with the Fed’s ”house bank” JPM. Not exactly a trust builder in already shaky markets tainted by scandals of fraudulently valued paper.

And so the market remains at an impasse with a tremendous undeliverable short in silver with the US and JPM in a very embarrassing position of being entrapped in what China considers their own scheme by one of the few entities capable of standing up to them – their major creditor China.

En fascinerande teori minst sagt och oavsett om det är sant eller inte så kan vi vara mer eller mindre säkra på att silver kommer att explodera uppåt när sanningen väl kommer fram, vare sig det är Kina, JP Morgan eller USA som ‘står med brallorna nere’.