Arkiv

Posts Tagged ‘olja’

IEA släpper på oljereserverna i ett desperat försök att hålla illusionen om ‘återhämtning’ vid liv

Gårdagens stora nyhet var tveklöst IEAs desperata beslut att släppa på oljereserverna för att dämpa uppgången för priset för olja. Ursäkten är givetvis att man vill få ner oljepriset för att det inte skall hota den ekonomiska ‘återhämtningen’. Sanningen är troligtvis att man mer fruktar att de stigande energipriserna skall få bägaren att rinna över och skapa oroligheter i västvärlden (främst USA) där befolkningen redan har det tufft ekonomiskt till följd av den statsfinansiella krisen.

Prisuppgången för olja skylls på både spekulation och oroligheterna i Mellanöstern/Nordafrika (MENA). Att priset gått upp till följd av att Fed tryckt upp biljontals med färska krediter som urholkat dollarns värde är det givetvis ingen som vill nämna. IEAs beslut är också mycket intressant med tanke på att Saudiarabien under en längre tid hävdat att man har kapacitet att kompensera för den uteblivna produktionen från främst Libyen. Peak oil förespråkare lär peka på att detta är ytterligare ett tecken på att Saudiarabien ljuger både om sina påstådda reserver och produktionskapacitet.

Ett alternativ till IEAs beslut hade givetvis varit att helt enkelt släppa på de artificiella stimulanserna av världsekonomin, vilket skulle få aktie- och råvarumarknaden på fall och givetvis dra med sig oljepriset ned. Min slutsats är därför att De Styrande i dagsläget är fast beslutna att göra allt för att undvika att spräcka illusionen om att vi befinner oss i en återhämtning.

Att utnyttja oljereserverna var det enda esset man hade kvar i skjortärmen. Det finns givetvis en gräns för hur länge man kan utnyttja dessa reserver för att hålla illusionen vid liv utan att ta till ytterligare stimulanser, vilket kommer att få råvaror (och framförallt guld och silver) att fortsätta att stiga med nya problem som följd.

Även om man måste ta det med en nypa salt så noterade jag att att Lindsey Williams för bara ett par dagar sedan, och INNAN IEAs beslut, nämnde i en intervju att en av hans källor (som påstås känna till De Styrandes planer) sagt att De Styrande beslutat att tillfälligt stoppa de stigande oljepriserna (tipstack Zadqiel). Källan berättade inte hur detta skulle ske, men IEAs beslut passar givetvis perfekt in.

Williams berättade vidare i intervjun att De Styrandes plan är att skapa kaos i hela MENA och att Saudiarabien givetvis finns med på listan. För att kompensera för det kraftiga produktionsbortfallet från Saudiarabien påstår han att De Styrande beslutat att förbereda för att utnyttja de gigantiska oljereserver som påstås finnas i Alaska och hemlighållits från allmänheten. Han nämnde även att hans källa påstått att guld och silver som ett resultat kommer att stiga mycket kraftigt med början i september i år.

Som sagt, man får ta det här med en rejäl nypa salt, men det faktum att Williams källa korrekt förutspådde prisuppgången för olja till 150 dollar under 2008 har gjort att många lyssnar till vad han har att säga. Precis som med alla personer som kommer med denna typ av information så finns det givetvis många som anser att Williams är en bluffmakare. Som alltid gäller det att inte enbart lyssna på dessa utan istället bilda sig en egen uppfattning. Som vi tagit upp i tidigare inlägg så är det ingen som vill höra sanningen och vi därför sett många exempel på personer som förlöjligats på olika sätt och där det långt senare kommit fram att denne talat sanning.

Kategorier:Energi Taggar:,

Kung Sauds 35.000 brittiska sovereigns – guldets historiska undervärdering mot olja

Rekommenderar att läsa Michael Kosares senaste inlägg där han pekar på guldets historiska undervärdering gentemot olja genom att påminna oss om de 35,000 brittiska guld sovereign mynt som Kung Saud erhöll 1933 som betalning för oljekoncessioner i landet. På den tiden gick det att köpa drygt 10 fat olja med ett mynt och för att idag kunna köpa samma mängd olja till nuvarande pris behöver guld stiga till nästan $5000.

Många av er känner säkert till oljans starka korrelation till guld då oljepriset har en oerhörd påverkan på världsekonomin och därmed även på finansmarknaden. Och eftersom guld är pengar kommer guld att reagera på ett ökat inflationstryck till följd av stigande oljepriser.

King Ibn Saud’s 35,000 British sovereigns – Gold’s historic undervaluation versus oil

The Wikileaks/Financial Times revelations on significant gold buying interest in the Middle East — notably Iran’s central bank, Jordan’s central bank and Qatar’s sovereign wealth fund — brought to mind the story of King Ibn Saud and his sale of oil concessions to the major oil companies. In payment he received 35,000 British sovereigns — a coin many of you hold in your own sovereign wealth funds. The good king understood the difference between the value of gold and the value of a paper promise.

At the time (1933), the British sovereign’s value stood at $8.24 each, or $288,365 for the lot. The price of oil was about 85¢ a barrel, and a British sovereign could buy about ten barrels.

Today those same sovereigns would bring a little less than $12 million at melt value ($338.00 each) and a barrel of oil is selling for about $115. Thus, a British sovereign can buy a little under three barrels of oil — a statistic which gives you an inkling of gold’s current undervaluation.

For gold to buy the same amount of oil now that it did in 1933, the price would have to go to nearly $5000 per ounce — an interesting calculation for those who think gold is overvalued and in a bubble.

In the gold market where there’s smoke, there’s fire. If members within one class of investors — e.g., central banks, sovereign wealth funds or hedge funds — you can be assured that other members of that same group are similarly involved. Recent activity within the hedge fund industry with respect to gold is exemplary. It follows then that if Iran, Qatar and Jordan — themselves threatened by the popular Pan-Arabic uprisings — are acting on their interest in gold, can Saudi Arabia, the United Arab Emirates and Kuwait be far behind?

If so, they will join several nation states and a bevy of hedge and sovereign wealth funds in the pursuit. The problem they will encounter is an old one. There simply is not enough physical gold available at any given point in time to satisfy the needs of any one of these major players, let alone all of them. All of this, of course, will resolve itself in the price for which the metal sells.

I note with interest that Barclays Bank — one of the five members of the London Gold Fix and an institution well-situated to experience first-hand the interest in physical metal — has predicted a top price for 2011 of $1620 per ounce. Predictions by other Fix members are equally bullish. Scotia-Mocatta predicts a high range of $1500 to $1600 with a possibility of a spike higher. Deutsche Bank is predicting $1511 per ounce for 2011 and $2000 per ounce for 2012. Both Societe General and HSBC, the two remaining members, are calling for a top-end price of $1550 per ounce. These bullion banks are in a better position than most to ascertain the sources of physical demand, and they know better than anyone the extent of global interest among key players. By the way Goldman Sachs, though not a member of the Fix, is still widely monitored for its opinion on gold. It has set a price objective of $1690 per ounce for 2011.

Kategorier:Guld Taggar:, ,

Jim Sinclair: 1650 dollar guld är garanterat, oljan kommer stiga till minst 150 dollar

King World News har intervjuat ‘guldgurun’ Jim Sinclair för att få hans kommentarer till utvecklingen på guldmarknaden och vad som väntar. Han ger även sin syn på utvecklingen i Mellanöstern/Nordafrika och varför oljan kan stiga till 150-200 dollar.

Regelbundna läsare vet att Jim hör till de personer som jag respekterar allra mest. Han har bl a förmågan att se händelser i ett större perspektiv och inte ryckas med i det kortsiktiga han kallar för ‘brus’. Läsning rekommenderas givetvis.

Det här är vad Jim hade att säga:

If you would analyze what happened today in terms of economic figures, market sentiment and the action of traders, you’ve got to come to the conclusion that gold is not going to do much more than be violent around the $1,400 level…You’ve got to see that above and below $1,400 is just the same as $1,300, just the same as $1,200 and by God when you see it at $1,500 and $1,600 you’re not going to believe the violence that’s going to go on around the round numbers.

So I would say to any of our audience who is interested in gold, who’s trading gold, who’s buying insurance in gold, that if you analyze what happened today, you’ve got your guarantee that gold will trade at $1,650 and probably an awful lot higher.

When asked if we will get disorder to the upside in gold Sinclair commented:

Absolutely, the guarantee of it is the sentiment…If you take the violence that you’ve got at $,1400, can you imagine what the violence would be at $2,400?  But I love the way Dean Harry Schultz approaches it, he’s told us all not to bother him, but you can wake him up at $2,400…You’ve had an arithmetic rise in gold, wait until you see what geometric looks like.

When asked how frightening will that be for the public (the geometric rise in gold) Sinclair stated:

I’m scared to death right now when I look around and see the people out of work.  I’ve got both husband and wife working for me to give you an idea of the problems that families have had.  If you don’t think that civil unrest won’t find its way to the United States as it has found its way to Ireland, to France and to Italy and the Middle-East, you’re whistling dixie.

Today the sentiment is negative but truthfully the fundamental of today is the most positive fundamental you could possibly get as weakening economic figures demand QE2, QE3, QE4 and so forth.

At the same time the change in the Middle-East is a world change.  It’s not this spontaneous explosion of democracy.  Those guys that are fighting in Libya, take a look at them.  They are wearing bandoliers of 51 caliber around them, this is not exactly your store owner and farmer who is rebelling.  And you’ve got to ask who will benefit the most from what is going on?

This is organized, planned, designed, and anti-west, over which Iran will come out the most powerful entity in the Middle-East.  What that means is that oil will trade at $150, possibly $200 (per barrel).  And if you add into that the fact that we have passed peak oil which was a concept that you would look at 15 and 20 years out, because of peak oil added to that equation…the gold market is going longer and higher because of what’s happened in the last month than it would have before.

Om dollarn:

The dollar and the long bond market are very closely tied.  A lack of willingness to buy our long bonds is in a sense, in a very real sense a negative on the US dollar…So the dollar will be wild, but lower on balance.

The dollar chart has been horrible for a long time.  The dollar’s chart broke down with six head and shoulders.  I mean how bad can you get?  And it developed an enormous head and shoulders.  Not like gold, the dollar will follow its chart which will be a product of the long bond collapse.

Kategorier:Ädelmetaller, Guld, Olja Taggar:, , ,

Fallande olja drar med sig guld och silver ner

Aktiemarknaden och råvarumarknaden föll brant under torsdagens handel och det blev svårt för silver och guld att stå emot. Oljepriset backade först kraftigt på spekulationer om att oroligheterna inte kommer att sprida sig till Saudiarabien, återhämtade sig sedan en del av nedgången efter rapporter om att polisen öppnat eld mot demonstranter i landet men vände ner igen efter rapporter om att polisen använt gummikulor. Om det inte vore så tragiskt så skulle man garva.

Utvecklingen i Saudiarabien kommer givetvis att bestämma riktningen för oljan och i sin tur guld och silver, men även aktiemarknaden och övriga råvarumarknaden. Om vi inte får se några större oroligheter i Saudiarabien på ‘Day of rage’ imorgon, finns stor chans att oljan fortsätter ner och drar med sig guld och silver ytterligare. Även om det inte blir några demonstrationer imorgon så är jag personligen helt övertygad om att det bara är en tidsfråga innan oroligheterna sprider sig till Saudi.

En del av er noterade kanske att gruvbolagen gick svagt på onsdagen trots att guld och silver inte rörde sig så mycket. Som vi skrivit om tidigare är detta ofta ett tecken på en kommande ‘attack’ på guld och silver från kartellen och det fick vi sannerligen se idag. För er som spekulerar med pappersguld och silver kan det därför vara värt att notera att gruvorna även idag backade kraftigt mot slutet av handeln, i motsats till guld och silver. Detta kan givetvis bero på att aktiemarknaden backade rejält, men det kan lika väl innebära att vi kan vänta oss ytterligare en ‘attack’ imorgon. Räkna med fortsatt stor volatilitet för guld och silver som vi skrivit om flera gånger tidigare.

Nedan är en silver graf och kommentar från Dan Norcini:

https://lh6.googleusercontent.com/-Oe30c22jS-c/TXksQ0mZeCI/AAAAAAAAAL8/5yy9UGnP4js/s1600/snapshot-513.png

It’s been a busy day today with a lot of action and quickly changing markets but here is an afternoon chart of silver. It looks like it was able to stave off the selling and recapture support near $35 which is promising particularly as we are now finally seeing some good upside volume compared to what we have been getting recently.

First order of business for the bulls is to get the price back over $35.50 and keep it there.

If they run and let the sellers get aggressive, today’s low near $34.75 needs to hold to prevent a run back down towards $34.40 – $34.30

Louise Yamada: $80 silver, $2,000 guld och $140 olja

King World News har intervjuat Louise Yamada, en av de främsta experterna på teknisk analys. Det här är vad Yamada hade att säga om guld:

Gold looks fine as it is moving to a new high. Gold is probably on its way to $1,500 and then $2,000. Silver is outperforming right now, but they take turns so that is normal. Gold remains in a structural bull market that was initiated in 2002.

Om silver:

Silver has 60% industrial usage, but because there are still the monetary concerns out there, silver represents a less expensive alternative to owning gold.

I think that silver has lifted out of a 30 year base and the whole concept of the longer the consolidation, the greater potential upside. Silver is clearly in a structural bull market.

The point and figure calculations off of this base are $40, $45, $60, $75 and $80 over months to years.” The higher end of those number would put silver well into all-time high territory in nominal terms. She commented, “These are short and intermediate and longer-term targets over a period of years.

Och om olja:

Oil came out of a two year consolidation when it went through $92 and we had a target of $100 which it has reached. We have further targets at $115, $125 and $140 intermediate to longer-term. Of course given the international upheaval all bets are off on the timing.

Eric Kings kommentar om först oljan och sedan silver:

We took that to mean those targets could be achieved very rapidly should there be further destabilization in key areas of the Middle-East.

Louise has been around this business for a long time and has made some extraordinary calls. Her targets on silver were of particular interest because $80 silver would not only put enormous pressure on the shorts in that market, but it would add fuel to the already long list of plaintiffs which have filed suit claiming there has been manipulation in the silver market.

Nollställningen av det finansiella systemet kryper allt närmare

Vänner, vi bevittnar sannolikt början på sista akten inför den kommande nollställningen av det finansiella systemet. Centralbanker världen över har pumpat in astronomiska summor för att rädda bankerna och hålla systemet vid liv i vad som kallades ‘finanskrisen’. Det enda man gjorde var att köpa lite mer tid (vilket de också var medvetna om) för när den nuvarande krisen, den ‘statsfinansiella krisen’, når sin kulmen finns det ingen som kvar som kan agera räddare av systemet. Vem skall rädda USA?

Vi har sedan länge vetat att det bara var en tidsfråga innan de gigantiska summor som pumpats in för att hålla systemet vid liv skulle leda till ett stort inflationstryck, med bl a stigande matpriser. Skenande matpriser har fått bägaren att rinna över i Mellanöstern, där revolutionen sprider sig från land till land. Desperata despoter försöker blidka sin befolkning genom små eftergifter som att släppa politiska fångar och ge matsubventioner, men precis som det finansiella systemets förfall, så går det bara att köpa tid. Folket känner blodvittring. Har man väl börjat ge efter så kommer folket bara vilja ha mer. Det tar aldrig slut.

Det var också bara en tidsfråga innan krisen i Mellanöstern skulle drabba oljeproduktionen och först ut är Libyen och fler länder står på tur. Oljepriset som redan passerat 100 dollar kan komma att skjuta i höjden (en del analytiker tror oljan kan stiga till 150-220 dollar inom kort), men bara den nuvarande höjningen kommer att sänka västvärldens tillväxtpropaganda. Vi börjar nu ser hur analytiker börjar tala om det stigande oljepriset som ett stort hot mot den globala tillväxten och det kommer bara bli värre.

Krisen i Mellanöstern blir en mycket tacksam ursäkt för Den Kommande Finansiella Tsunamin som ni kan lita på att den styrande eliten kommer att använda sig av flitigt. Oavsett den propaganda som ni kommer att få höra så är den oundvikliga kollaps (nollställning) som vi så småningom kommer att få bevittna helt och hållet självförvållad (en del menar till och med att den var avsiktlig) och krisen i arabvärlden snabbar bara på förloppet.

Här kommer några axplock från de senaste dagarna som visar på hur allvarlig situationen är. 

Först ut är några smått chockerande sanningar från Thomas Hoenig, som vi uppmärksammat tidigare när han talat positivt om en guldstandard. 

  

• HOENIG SAYS U.S. HAS `DEEPLY’ UNDERMINED FREE-MARKET CAPITALISM
    • HOENIG WARNS OF ESCALATING SERIES OF CRISES WITH RISING COSTS
    • HOENIG: LARGE FINANCIAL FIRMS CAN EXPECT BAILOUTS IN FUTURE
    • HOENIG SAYS BIG FINANCIAL FIRMS MUST NOT HOLD ECONOMY `HOSTAGE’
    • HOENIG: LARGE FIRMS WERE `GAMING’ CAPITAL STANDARDS PRE-CRISIS
    • HOENIG:BIG FIRMS `HAVE SIGNIFICANT INCENTIVES’ TO INCREASE RISK
    • HOENIG: TOO-BIG-TO-FAIL FIRMS POSE `GREATEST RISK’ TO ECONOMY
    • HOENIG SAYS BIG FINANCIAL FIRMS ENJOY `HUGE’ FUNDING ADVANTAGE
    • FED’S HOENIG SAYS `HISTORY IS ON MY SIDE’

Regelbundna läsare kanske kommer ihåg våra inlägg om objektiviteten hos ekonomer. Där pratade vi om att många av dessa ‘ekonomer’ tidigare bara vågade säga hur illa det står till bakom stängda dörrar och att man på senare tid vågat tala mer öppet eftersom läget förvärrats så pass mycket att det nästan är omöjligt att inte göra det. Vi talade också om att sanningen ALLTID är långt mycket värre än vad dessa herrar har att säga, både då och nu. Det vill säga även om de nu medger många saker som de tidigare avfärdade, så är den verkliga situationen långt mycket allvarligare än vad de medger. 

Kommentarerna från Hoenig skall enligt min mening läsas i den kontexten. Thomas har med all sannolikhet vetat om detta under en lång tid, men det är först nu som han kan säga det. ZeroHedge undrar på skämt om Hoenig har cancer, med tanke på vad han säger. Det är nog inte så galet som det låter.

Näst ut är en artikel som visar på hur allvarligt det står till i arabvärlden, och hur det sannolikt bara är en tidsfråga innan revolutionen kommer till Saudiarabien:

Helicopter Ben Step Aside, Meet Enola Gay Abdullah: Whorism Goes Global

And so the scramble to buy people’s love and undying affection moves beyond the Casual Encounters section on Craigslist. After Helicopter Ben and Teleprompter Barack came up with the brilliant plan to give $2,000 to every underwater homeowner, Saudi Arabia blows everyone out of the water with the biggest social whoring attempt to date. ”King Abdullah of Saudi Arabia announced financial support measures, worth an estimated SR135bn ($36bn), in a bid to avert the kind of popular unrest that has toppled leaders across the region and is now closing in on Libya’s Muammer Gaddafi. The measures include a 15 per cent salary rise for public employees to offset inflation, reprieves for imprisoned debtors, and financial aid for students and the unemployed.” Unfortunately for Saudi, Bahrain tried this and failed. Also, once you start down this path, there is no turning back, as people demand more and more. Just how many printing presses does Saudi Arabia have? At least we now know that the political system that follows capitalism after its violent end is always and everywhere whorism, in those brief moments before total anarchy takes over and the inevitable systemic reset button is finally pushed.

From the FT:

Saudi Arabia’s ruling family has thus far been spared the type of popular discontent that has toppled presidents in Tunisia and Egypt and brought Libya to the brink of civil war.

The announcement of the Saudi relief measures coincided with King Abdullah’s return to the country after three months. He had been abroad for medical treatment. Among those on hand to greet him was King Hamid bin Isa al-Khalifa of neighbouring Bahrain, which is struggling to contain a surging opposition movement.

The cash-rich Saudi government has pledged to spend $400bn by the end of 2014 to improve education, infrastructure and healthcare. “The king is trying to create wider trickle- down of wealth in the shape of social welfare,’’ said John Sfakianakis, chief economist at Banque Saudi Fransi. “The budget can handle that, but it is an aspirin to ease medium-term pain, not a solution for the long-term housing, and unemployment issue.”

Obviously, only the most deluded can hope this is anything remotely close to a long-term strategy. The heroin drip is now fully active and the public will simply demand more and more in exchange for not rioting one more day.

Critics said the sweeteners did not address the Saudi public’s political aspirations. Protests, political parties and labour unions are banned in the conservative kingdom. “We need a new higher education minister, a new health minister, reform of the judiciary and codified laws – not hand-outs,’’ said Turki Al-Balaa, a 34 year-old businessmen.

“We want real change. This will be the only guarantee of security of the kingdom,’’ added Hassan al-Mustafa, one of 40 Saudi rights activists and journalists who signed an open letter requesting an elected parliament, more rights for women and enhanced anti-corruption measures.“A constitutional monarchy closer to the Kuwaiti model is not an impossible target to achieve right now.”

As we reported earlier, the Saudi says of rage are coming. If Bahrain’s failed attempt at whorism is any indication, the Saudi regime has about 1 month of existence left.

Hundreds of people have signed up to a Facebook campaign calling for a “day of rage” across Saudi Arabia on March 11, although it is not clear if any protests will materialise. Analysts said the late date suggested that activists wanted to give the government time to introduce reforms, and not a real desire to take to the streets.

“We don’t want money,” a female student from Jeddah said on her Twitter feed. “I want to know that I’ll be protected under a written constitution for the rest of my short life.”

A lawyer wrote that the Saudi people seek “dignity, reform, freedom of expression, transparency, justice, respect, wise governance, not grants’’.

Two words of advice on what to do with all the money Uncle Sam (or now Abdullah) gives you in exchange for the latest ass pounding: Buy oil.

Först koppar, nu håller olja på att bryta ut. På högsta nivån sedan oktober 2008

Sedan vi började bevaka utvecklingen för koppar för ett tag sedan har metallen brutit igenom tidigare motstånd den senaste veckan och noterar nu nya all-time-high. Med tanke på hur många som bevakar just koppar för ledtrådar om inflationsutsikter så har detta inneburit en kraftig signal om vad som är att vänta. För de av oss som mer eller mindre förutspått denna utvecklingen under en längre tid, innebär det snarare en bekräftelse.

Koppar har långt ifrån varit den enda råvara som stigit kraftigt. De flesta råvaror har noterat nya all-time-high den senaste tiden, vilket drivit upp råvaruindex till samma nivå som innan bubblan sprack hösten 2008. Undantaget har dock varit energisektorn, som dessutom utgör den största komponenten i råvaruindex. Att index lyckats klättra upp till nivåerna från 2008 är därför en bedrift, eller rättare sagt, väldigt skrämmande.

Men det kommer sannolikt att bli ännu mer skrämmande för oljan har nu börjat röra på sig och verkar vara på väg att bryta ut från den sk ‘trading range’ som den befunnit sig inom under en längre tid med 90 dollar som tak. WTI oljan för närvarande kring 91,25 dollar, vilket innebär den högsta nivån sedan oktober 2008. Skulle WTI stänga över 90 dollar denna vecka, skulle det innebära att vi är mycket nära en bekräftelse på ett ‘utbrott’ med 100 dollar som ett första stopp.

Att oljan nu börjar stiga kommer inte direkt som någon överraskning utan var snarare bara en tidsfråga. Precis som för övriga råvaror är det i första hand ett resultat av de kvantitativa lättnader som genomförs i USA och Europa. Ytterligare faktorer som en möjlig produktionstopp for olja (peak oil) bidrar givetvis också.

Med tanke på hur beroende som vi alla är av energipriser så bådar detta inte gott. Framförallt för de arbetslösa eller med låga inkomster som redan nu lever på en miniminivå. I kombination med kraftigt stigande matpriser världen över är detta en fruktansvärt men oundviklig utveckling.

Här är en marknadskommentar från Dan Norcini:

The ivory tower types of the monetary realm are completely disconnected from the havoc and harm that they have caused so many with their incredibly short-sighted and foolhardy monetary policies. The Federal Reserve is presiding over the deliberate and planned unleashing of the inflation genie without the least bit of concern as to how that is going to affect the average middle class American. Words cannot express the contempt and disdain I have for this group of elitists. Keep in mind how this entire debacle began and the “medicine” that has been brought forth to supposedly cure it. If this is the cure, they are only succeeding in slowly killing the patient.

Jim has said it more than once over the last few years that these derivative creators and vile peddlers have destroyed us all in their greed. Many of you have not understood what he has been saying or perhaps felt that it was an overreaction. Rest assured, the fallout from this sordid mess is now rapidly descending upon us.

The Fed created this travesty under the tenure of Mr. Greenspan who never saw a potential problem on the horizon without throwing money at it. For that, he was stupidly hailed as “The Maestro”. His madness, of lowering interest rates to ridiculously low levels, gave rise to the hedge fund industry and its attempts to then find yield in any sector that it could. The wave of speculative frenzy unleashed then crashed into one sector after another only abating when the derivative market blew all to hell which was inevitable. Enter Mr. Bernanke, who then revitalized the beast of speculative frenzy by one upping his predecessor. Much like Beowolf’s golden horn raised the dragon, Bernanke’s QE idiocy fan the fires of leveraged insanity as he practically begged the hedge funds to buy commodities to induce inflation and ward of his ridiculous fear of deflation. The results are now obvious. Nice going guys – you can sit in your ivory tower and quietly study the effects of your brain child while Middle America slowly dies of price asphyxiation. A pox on your entire house.

Kategorier:Råvaror Taggar:,